Класифікація інструментів фінансового ринку

Критерії класифікації	Види фінансових інструментів
За окремими сегментами ринку фінансових послуг	- інструменти грошового ринку; - інструменти ринку позикових капіталів; - інструменти ринку цінних паперів; - інструменти валютного ринку; - інструменти страхового ринку; - інструменти ринку золота (срібла, платини) та дорогоцінного каміння; - інструменти ринку нерухомості
За термінами обігу	- короткострокові фінансові інструменти; - довгострокові фінансові інструменти
За характером фінансових зобов’язань	- інструменти без наступних фінансових зобов’язань; - боргові фінансові інструменти; - дольові (пайові) фінансові інструменти
Залежно від пріоритетної значущості	- первинні фінансові інструменти; - вторинні фінансові інструменти або деривативи
За гарантованістю рівня дохідності	- фінансові інструменти з фіксованим доходом; - фінансові інструменти з невизначеним доходом
За рівнем ризику	- безризикові фінансові інструменти; - фінансові інструменти з низьким рівнем ризику; - фінансові інструменти з помірним рівнем ризику; - фінансові інструменти з високим рівнем ризику; - фінансові інструменти з дуже високим рівнем ризику («спекулятивні»)

Фінансові посередники (фінансові кредитні інститути)

ФІНАНСОВИЙ РИНОК

Грошовий ринок

Ринок капіталів

Обліковий

Міжбанківський

Валютний

Ринок середньо- та довгострокових позикових капіталів (кредитний ринок)

Ринок цінних паперів

Короткострокових кредитно-депозитних операцій (термін до 1 року)

За часовою ознакою

Ринок цінних паперів (фондовий ринок)

Банківська система

Спеціалізовані небанківські фінансово-кредитні інститути

Первинний

Вторинний

Біржовий

Позабіржовий

За інституційною ознакою

 

Рис. 14.12. Структуризація фінансового ринку за часовою та інституційною ознаками

 

 

Ринок земельних ділянок під будівництво

Ринок нерухомості для ведення підприємницької діяльності

Ринок добровільного особистого страхування

Ринок грошових сурогатів

Ринок короткострокового міжбанківського кредиту

Ринок середньо- та довгострокового банківського та міжбанківського кредиту

Ринок середньо- та довгострокових фінансових інструментів

Ринок інструментів інвестицій

Ринок золота

Ринок срібла

Ринок платини

Ринок дорогоцінного каміння тощо

Ринок дорогоцінних металів

Ринок житла

Ринок природних комплексів для експлуатації

Ринок нежитлових приміщень

Ринок нерухомості

Ринок ануїтету

Ринок обов’язкового страхування

Ринок добровільного страхування відповідальності

Страховий ринок

Ринок корпоративних цінних паперів (боргових та пайових)

Ринок державних та муніципальних цінних паперів

Ринок похідних інструментів (деривативів)

Ринок цінних паперів

Ринок добровільного страхування майна

Ринок короткострокових депозитно-кредитних інструментів (контокорент, кредитна лінія, овердрафт, онкольний кредит)

Ринок торговельно-комісійних операцій (факторинг)

Ринок трансфертних операцій (касових та розрахункових)

Грошовий ринок

Ринок певних валют

Ринок форвардних, ф’ючерсних, опціонних операцій, операцій «своп» і «спот»

Ринок валютних інвестицій

Валютний ринок

Ринок вкладів у селенг

Ринок капіталів

За основною групою фінансових активів

За видами фінансових активів

ФІНАНСОВИЙ РИНОК

 

Рис. 14.13. Сегментація фінансового ринку за групою та видами фінансових активів

 

ОБ'ЄКТИ   валютні операції з продажу й обміну національної та іноземної валют

СУБ'ЄКТИ продавці валюти, її покупці та посередники: держава, банки, валютні біржі, брокерські фірми, підприємницькі структури, міжнародні валютні, кредитні і фінансові організації

ВАЛЮТНИЙ РИНОК - це процес купівлі-продажу іноземних валют за національним курсом, який складається на основі попиту й пропозиції на ці валюти

своєчасне здійснення міжнародних розрахунків, страхування валютних ризиків

регулювання економічних і соціальних процесів у державі

регулювання валютних курсів і диверсифікації валютних резервів

ФУНКЦІЇ

 

 

Рис. 14.14. Особливості функції валютного ринку

 

КРЕДИТНИЙ РИНОК це частина фінансового ринку, яка функціонує на основі укладання кредитних угод та має договірний характер

Банківська система

ІІ рівень Комерційні банки Функції: · акумуляція тимчасово вільних фінансових ресурсів; · здійснення розрахунково-касового обслуговування і кредитування юридичних і фізичних осіб

І рівень Національний банк Функції: · емісія грошей; · регулювання грошового обігу; · організація діяльності банківської системи; · кредитування комерційних банків; · обслуговування державного боргу

Універсальні банки здійснюють всі види банківських операцій для будь-яких клієнтів

Спеціалізовані банки концентрують свою діяльність на певних напрямах

Сукупність небанківських кредитних установ (квазібанки)

І група. Фінансові інститути банківського профілю з обмеженим колом банківських операцій лізингові і факторингові компанії, кредитні союзи і товариства, ломбарди, товариства взаємного кредитування, розрахункові (клірингові) центри

ІІ група. Фінансові інститути небанківського типу, які містять певні фінансові ресурси та здійснюють кредитні операції страхові компанії, інвестиційні компанії і фонди, пенсійні фонди, фінансові компанії

 

 

Рис. 14.15. Особливості кредитного ринку

 

РИНОК ЦІННИХ ПАПЕРІВ це особлива форма торгівлі фінансовими ресурсами, яка опосередковується випуском і оборотом цінних паперів

СУБ’ЄКТИ

Казначейський вексель форма боргового зобов'язання держави під покриття бюджетного дефіциту з виплатою прибутку у вигляді дисконту

Облігація боргове зобов'язання позичальника перед кредитором, яке оформляється продажем-купівлею спеціального цінного паперу

Акція документ, який засвідчує право на певну частину власності акціонерного товариства і дає право на отримання прибутку у вигляді дивідендів

Інвестиційний сертифікат випускається фінансовими посередниками для мобілізації коштів з метою їх наступного інвестування в цінні папери

Депозитний сертифікат форма боргового зобов'язання комерційного банку, яка має високу ліквідність

Емітент юридична особа чи уповноважений державою орган, що здійснює випуск цінних паперів в оборот

Інвестор юридична або фізична особа, а в окремих випадках держава, яка, придбає цінні папери певного емітента, тобто вкладає (інвестує) кошти в його діяльність

Фондова біржа особливий посередник на ринку цінних паперів, виступаючий центром торгівлі ними. Виконує три основні функції: посередницьку, індикативну і регулюючу

Фінансові посередники виконують роль ланки, яка зв’язує емітента і інвестора

 

Рис. 14.16. Ринок цінних паперів

 

Типи

· Первинний РЦП (емісія і первісне розміщення цінних паперів); · Вторинний РЦП (обертання раніше емітований цінних паперів)

Задачі

· мобілізація тимчасово вільних фінансових ресурсів для здійснення інвестицій; · формування ринкової інфраструктури, що відповідає світовим стандартам; · вдосконалення ринкового механізму і системи управління

Законодавче регулювання

ЗУ «Про цінні папери та фондовий ринок» від 23.02.2006 р. № 3480-IV; ЗУ «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні» від 30.10.1996 р. № 448/96-ВР

• свобода пересування капіталу; • забезпечення ліквідності цінних паперів, яке досягається за рахунок великого числа продавців та покупців і невеликої різниці в ціні купівлі та продажу: • наявність торговельних систем, яка забезпечує контакт продавців і покупців; • інформаційна прозорість ринку

· Ринок інструментів позик (облігації, державні казначейські зобов’язання, векселі); · Ринок інструментів нерухомості (акції); · Ринок інструментів інвестицій (акції, інвестиційні сертифікати, ощадні і депозитні сертифікати); · Ринок похідних інструментів (ф’ючерси, опціони, варанти)

залучення інвестицій в економіку

Головна мета

Для реалізації цієї мети необхідно наявність наступних умов

Функції

· регулювання сфери грошового обігу та кредиту; · забезпечення переливу капіталу між галузями та сферами економіки; · розподіл і перерозподіл капіталу корпорацій (АТ), контроль за їхньою діяльністю; · залучення капіталу та забезпечення його ефективного використання; · забезпечення оперативної інформації про рух індивідуальних капіталів, своєчасність прийняття рішень

Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку

Органи державного регулювання

Ринок цінних паперів (РЦП) – це функціональна система фінансового ринку, яка сприяє акумулюванню капіталу для інвестицій у виробничу і соціальну сфери, стимулює структурну перебудову економіки, підвищує добробут громадян коштом доходів від вкладання грошових ресурсів у цінні папери і вільне розпорядження доходами

ОСОБЛИВОСТІ РИНКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

цінні папери (акції, облігації, облігації підприємств, цільові облігації підприємств, облігації місцевих позик, державні облігації, казначейські зобов'язання, інвестиційні сертифікати, ощадні (депозитні) сертифікати, вексель, іпотечні, приватизаційні, похідні та товаророзпорядчі цінні папери)

· емітенти (компанії, товариства, підприємства, держава) – випускають ЦП; · інвестори (фізичні та юридичні особи) покупці ЦП; · посередники (брокери, ділери, андеррайтери); · органи регулювання (ДКЦПФР, біржі, асоціації брокерів та ділерів тощо); · інфраструктурні учасники (депозитарії, зберігачі, реєстратори, трасти, продавці інформації про РЦП)