Рынки и цены

Классическая теория рынка имеет значительный опыт исследования механизма рыночной координации, корректировок цен и достижения предполагаемого равновесия цен и количеств. Рынок представляется в виде неструктурированного эфира, в котором свободно перемещаются и взаимодействуют индивиды в процессе своей деятельности. Наличие институтов не отвергается, а признается их действие. С одной стороны, – институциональная структура накладывает ограничения на человеческую деятельность, а, с другой, – делает человеческую деятельность возможной, создавая механизм обработки и распространения информации о ценах. Однако в неоклассической модели издержки обработки и предоставления такой информации не принимаются во внимание.

Интересное, на наш взгляд, замечание в отношении сущности ценового механизма делает Джеффри Ходжсон, опираясь на результаты исследований Таноса Скоураса¹. Рассмотрим рынок некоего товара и допустим, что предложение этого товара превышает спрос. Снижение цены может произойти благодаря изменениям, которые вносят индивидуальные агенты. Но, по утверждению Т. Скоураса, нет никаких оснований предполагать, что люди в такой ситуации будут автоматически снижать цены. Ссылаясь на исторический опыт, правомерно предположить, что цена может оказаться неестественно низкой или в ближайшем будущем повысится. Таким образом, учитывая опыт и ожидания, покупатели изъявят готовность покупать больше, а продавцы – продавать меньше. В этом случае разрыв между предложением и спросом сократится и даже может стать отрицательным, так что избыточным окажется спрос. И все это может произойти, пока цена остается постоянной.

Наибольшее значение в этих рассуждениях имеет, на наш взгляд, идея ожидаемой нормальной, или равновесной, цены, которая отчасти формируется под влиянием исторического опыта. Если решения о покупке или продаже по заданной цене отчасти зависят от цен, ожидаемых в будущем, тогда следует учитывать, что и будущие цены могут колебаться. Следовательно, ожидания принимают форму ценовой нормы или диапазона возможных цен, которые, как предполагается, будут преобладать в определенный период в будущем. Тем самым правомерен вопрос, как устанавливается ожидаемая ценовая норма?

Варианты ответов различны. От предположения о необходимости интерпретации опыта, вырабатывающегося в процессе наблюдения за движением цен до признания тенденции тяготения цен к «фокальным точкам», которые часто оказываются округленными величинами. В любом случае признается существование определенного диапазона движения цен, который может служить нормой или ориентиром для индивидов. Оценка цен при этом осуществляется исходя из их положения внутри или вне этого диапазона. Таким образом, предполагается, что индивид в состоянии выработать ожидания на основе приблизительного анализа движения цен в течение исторически обозримого периода и подвергнуть корректировке ценовые норы.

Немаловажным для анализа является и ответ на вопрос о том, посредством какого механизма устанавливается эта новая норма? Мы предполагаем, что в установлении ценовых норм важную роль играют сами рыночные институты. Это обстоятельство экономисты часто упускают из виду, ибо в соответствии с господствующей концепцией конкурентного рынка последний устроен таким образом, что агенты занимаются на нем непрерывной куплей-продажей и вносят изменения в цены. Однако даже на тех рынках, где цены изменяются часто, торговля обычно структурирована, а информация публикуется, так что и там возможно формирование ценовых норм, позволяющее большинству агентов принять их в качестве ориентиров или конвенций.

Примером может служить фондовый рынок и биржа. Это вариант неустойчивого рынка, для которого изменения цен являются обыденным явлением. Тем не менее, мировой опыт биржевой торговли позволяет говорить о том, что биржа - структурированный институт, несмотря на развитие условий конкуренции и свободы действий участников рынка. Биржевые институты давно ввели в свою практику ежедневную публикацию результатов торгов на момент закрытия для ориентира покупателей и продавцов о ценах на фондовые ценности. Отсюда мы можем сделать вывод, что даже в случае потенциально изменчивого рынка, где возможны резкие перепады цен, торговля структурирована, а информация доводится до участников рынка, что способствует формированию норм и ценовых ожиданий. Сложность и изменчивость цен на акции побуждает данный рыночный институт публиковать большое количество нормативной информации или субсидировать такие публикации, чтобы агенты могли ориентироваться в рыночной обстановке. Кроме того, установлению торговых конвенций и норм способствуют и сети неформальных коммерческих связей между агентами.

В других случаях, когда цены не столь изменчивы, информация о них может более непосредственно влиять на формирование ценовой нормы. Именно благодаря тому, что цены стабильны и агенты считают их равновесными, задача, стоящая перед рыночными институтами, в данном аспекте несколько упрощается. Однако рыночные институты могут быть функцией информирования о качестве продукта и местонахождении потенциальных продавцов и покупателей, контроль как самого продукта, так и фирм, вступающих на рынок.

В классической теории признается лишь один вид ценовой нормы – равновесная цена. Предполагается, что она формируется в результате процесса рыночных корректировок и поступлений ценовых сигналов. Напротив, нам представляется, что ценовая норма, хотя и подвергается воздействию со стороны текущих цен, в другом отношении существует в ожиданиях индивидов и поэтому сама оказывает влияние на текущие цены.

Эмпирически установлено, что в глазах покупателя ценовые нормы обретают моральный аспект, который в дальнейшем способствует их закреплению на рынке. Можно предположить, что потребители признают правомерность ценовой нормы в том случае, когда в ее основе лежат издержки плюс прибыль. Соответственно изменения цен приемлемы тогда, когда они отражают понесенные издержки. Это обстоятельство создает для производителя и розничного продавца стимулы подчинения этике естественной цены, отражающей издержки и приемлемые наценки и, – уделять гораздо меньше внимания корректировке цен в ответ на неожиданно возросший спрос или на изменения в редкости блага.

Понятие естественной цены, напоминает нам о классической традиции Адама Смита и Давида Рикардо, о которых мы уже ранее упоминали. Классики принимали допущение того, что естественные цены служат центрами притяжения текущих цен. Однако институциональные ценовые нормы отчасти зависят от ожиданий и информационных функций институтов. Благодаря этим особенностям процессы, управляющие формированием ценовых норм, в отличие от процессов в классическом представлении являются изменчивыми и необратимыми. Понятие ценовой нормы актуально при сравнении издержек, сопряженных с рыночными и нерыночными институтами. Здесь очень важно, что рынок, устанавливая такие нормы и предавая их широкой огласке, создает определенную базу для сравнения. В этом аспекте он отличается от других институтов, например от индивидуального соглашения об обмене. Такая база необходима для сопоставлений, но за пределами рынка она отсутствует.