ОЦІНКА ЯКОСТІ ЗАСТАВИ ДЛЯ ПОЗИЧАЛЬНИКІВ — ЮРИДИЧНИХ ОСІБ

 

Рейтинг надійності	Покриття боргових зобов'язань вартістю застави, %	Ліквідність застави	Здатність банку здійснювати контроль за заставою	Бальна оцінка рейтингу
І	140 і більше	Легко реалізується	Повністю під кон­тролем банку
П		Ціна може колива­тися, можливі труд­нощі з реалізацією	Під контролем банку
Ш	Менше 100	Ціна може колива­тися, можливі труд­нощі з реалізацією	Є проблеми з контролем
IV	Менше 100	Ціна зменшується, проблеми з реаліза­цією	Є проблеми з контролем
V	Менше 100	Ціна зменшується	Контроль відсут­ній

Далі розглянемо на прикладі як визначається оцінка заставно­го майна при інвестиційному кредитуванні.

Приклад 3.1. До банку надійшла заявка на одержання інвести­ційного кредиту на суму 1800 тис. дол. США терміном на 3 роки. Як заставу підприємство пропонує такі матеріальні та фінансові активи:

* будівля енергоблоку, балансова вартість на дату звернення
за кредитом 1820 тис. дол. США;

* обладнання технологічне нове — 2550 тис. дол. США;

* пакет акцій АТ «Мікон» —150 тис. грн;

* ОВДП 9-місячні на суму 250 тис. грн;

* гарантія — порука місцевої адміністрації — 40 тис. грн;

* гарантія — порука комерційного банку — 100 тис. грн.
Визначити, які форми застави прийме банк і чи вистачить їх для одержання кредиту, якщо відомо, що відсоток за кредит ста­новить 15%; норма амортизації на будівлю енергоблоку — 10 % на рік; норма амортизації на обладнання — 20 % на рік; курс до­лара США до гривні —- 1 до 5,42; кредит видається однією сумою і погашається щоквартально рівними частками.

Розв 'язок: 1. Спочатку визначимо суму кредиту з відсотками, яку треба повернути в банк. Для цього визначимо суму щоквартальних виплат боргу без відсотків: 1800: (3 роки • 4 квартали)=150 тис. дол. США. Використавши формулу нарахування відсотків (2.1), визначи­мо суму відсотків за кожен період. I квартал першого року: [(1800 +1650): 2 • 90]: 360 • 15: 100 = 64,69 тис. дол. США. II квартал першого року: [(1650 +1500): 2 • 90]: 360 • 15: 100 = 59,06 тис. дол. США. І так далі за кожен період. Далі складемо графік погашення кредиту (див. табл. 3.2).

Таблиця 3.2 (тис. дол. США)
Період	Заборгованість на початок періоду	Заборгованість на кінець періоду	Виплати боргу	Сума відсотків
1 рік І квартал II квартал III квартал IV квартал	1800 1650 1500 1350		150 150 150 150	64,69 59,06 53,44 47,8
2 рік І квартал II квартал III квартал IV квартал 3 рік І квартал II квартал III квартал IV квартал	1200 1050 900 750 600 450 300 150	1050 900 750 600 450 300 Ї50	150 150 150 150 150 150 150 150	42,19 36,56 30,94 25,31 19,69 14,06 8,44 5,63
Усього	—	—..		407,81

Таким чином, загальна сума кредиту з відсотками, яку треба сплатити в банк, становить 2207,81 (1800 + 407,81) тис. дол. США.

2. Визначимо вартість будівлі енергоблоку на момент пога­шення кредиту. Для цього використаємо метод прямолінійного нарахування амортизації:

• річний знос становить 1820 • 0,1 =182 тис. дол. США;

• за три роки 182 • 3 =546 тис. дол. США;

• вартість будівлі через три роки 1820 - 546 = 1274 тис. дол. США.

3. Визначимо вартість обладнання на момент погашення кредиту:

• річний знос становить 2550 • 0,2 = 510 тис. дол. США;

• за три роки 510-3 =1530 тис. дол. США;

• вартість обладнання через три роки 2550 - 1530 = 1020 тис. дол. США.

Таким чином, загальна вартість реального майна, яке прийма­ється в заставу, становить 1274 + 1020 = 2294 тис. дол. США.

Для комерційного банку це замало, тому він проситиме додат­кове забезпечення у вигляді: гарантії-поруки місцевої адмініст­рації — 40 тис. грн (або 7,38 тис. дол. США) та гарантії-поруки комерційного банку — 100 тис. грн (або 18,45 тис. дол. США), пакета акцій АТ «Мікон» на суму 150 тис. грн (або 27,68 тис. дол. США).

Дев'ятимісячні ОВДП прийматися банком не будуть, бо строк їх погашення менший від строку кредиту.

Отже, загальна сума заставного майна становить (2294 + 7,38 + + 18,45 +27,68) = 2347,51 тис. дол. США, що лише на 6,3 % пере­вищує суму кредиту з відсотками, які потрібно виплатити банку. Однак і ця сума є замалою, бо в нормі має бути покриття боргу, яке становить 1 до 2.