Доходность портфеля ценных бумаг
Средняя (ожидаемая) доходность портфеля ценных бумаг Ожидаемая доходность портфеля Здесь Предположим, что в августе 2008 г. инвестор построил доходности четырёх крупных компаний (таблица 5.4). Таблица 5.4.
Если бы мы формировали портфель ценных бумаг на сумму 100 тыс. ден.ед., вкладывая в акции каждой компании по 25 тыс. ден.ед.; то в данном случае его средняя доходность составила бы 10.75%:
Конечно, фактические доходности
|
— это просто средневзвешенное значение ожидаемых доходностей отдельных активов, входящих в портфель; при этом их веса — это доли общей суммы инвестиций в портфель, часть всего портфеля, вложенные в соответствующие активы (формула 7.6):
(5.6)
- это ожидаемая доходность отдельных активов, а 
- их доля в портфеле из n акций. Заметьте, что сумма значений 
отдельных акций будут наверняка отличаться от ожидавшихся k, и поэтому фактическая доходность портфеля 
