Инструменты частного инвестора
На самом деле финансовых инструментов у частного инвестора не так уж много. Все они отличаются как прибылью и риском, так и сложностью работы с этим инструментом. Для наглядности можно посмотреть таблицы 1, 2, 3, 4 с основной информацией по каждому из инструментов.
Таблица 1
Банковский депозит
┌────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────────────────────────┐ │Доходность │10-12% в год │ ├────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Риск │низкий (дефолт, инфляция) │ ├────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Особенности │Гарантия дохода, отсутствие возможности досрочного снятия денег │ ├────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Примечание │При выборе инвестор должен ориентироваться не на доходность, а│ │ │рейтинг банков │ └────────────────────────────────┴─────────────────────────────────────────────────────────────────┘
Таблица 2
Облигации
┌────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────────────────────────┐ │Доходность │6,6-14% в год │ ├────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Риск │средний (дефолт эмитента, инфляция) │ ├────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Особенности │Гарантия дохода, купонный доход │ ├────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Примечание │При выборе смотреть на рейтинг предприятия. Лучше инвестировать в│ │ │облигации через ПИФы. │ └────────────────────────────────┴─────────────────────────────────────────────────────────────────┘
Таблица 3
Акции
┌────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────────────────────────┐ │Доходность │Россия: около 25% в последние 10 лет │ │ │Запад: 11-13% в год │ ├────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Риск │высокий (дефолт эмитента, резкое снижение стоимости) │ ├────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Особенности │Нет гарантий по доходу, есть выплаты по дивидендам │ └────────────────────────────────┴─────────────────────────────────────────────────────────────────┘
Таблица 4
ПИФы
┌────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────────────────────────┐ │Доходность │Зависит от типа (фонд облигаций, акций, недвижимости, смешанный и│ │ │открытый, закрытый, интервальный) │ ├────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Риск │К рискам, зависящим от типа фонда, добавляются риски самого ПИФа│ │ │(персонал и т.п.) │ ├────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Особенности │Качественный отбор, нет необходимости управлять капиталом │ └────────────────────────────────┴─────────────────────────────────────────────────────────────────┘
Условно ПИФы можно разделить на следующие категории: ПИФы облигаций. Основа фонда - облигации различных видов. Очень надежны для краткосрочных и долгосрочных инвестиций. Являются немного прибыльней, чем процент с банковского депозита. ПИФы акций. Основа фонда - это различные акции российских предприятий. Очень рискованны для краткосрочных инвестиций, но очень выгодны для долгосрочных капиталовложений. Являются самыми прибыльными. ПИФы смешанных стратегий. Основу фонда составляют как акции, так и облигации, и поэтому смешанные фонды являются золотой серединой между фондами акций и облигаций во всех отношениях. ПИФы индексов - разновидность фондов акций. Очень популярны во всем мире. Только начинают свою работу на территории России. Основу фонда составляют наиболее стабильные и прибыльные акции ММВБ и РТС. Рискованны для краткосрочных инвестиций, но стабильны на больших промежутках времени. Каждую же данную категорию в свою очередь можно разделить на типы: Открытый - инвесторы могут подать заявку, как на покупку, так и на погашение паев фонда в любой рабочий день. Интервальный - работают с инвесторами всего несколько раз в год. Обычно интервалы открыты для приобретения и погашения паев четыре раза в год сроком по две недели. Как правило, могут показывать лучшие результаты по доходности, чем открытые фонды. По сути, инвестор, выбирая между открытыми и интервальными фондами, делает выбор между степенью риска. Закрытый - список инвестора формируется на этапе формирования фонда. Срок возврата оговаривается заранее. То есть, в течение определенного периода времени инвестор не имеет права погасить свои паи и забрать проинвестированные деньги. Одной из особенностей инвестирования в ПИФы является их отбор. Не все ПИФы обыгрывают рынок. Многие из них успешно повторяют это из года в год. Возможностей выбора лучших ПИФов всего две - воспользоваться каким-либо адекватным рейтингом, составленным профессионалами либо рассчитать эффективность самому по какой-либо стратегии, опробованной временем. По статистике, которую открыто представляют агентства Lipper, Morningstar и The Motley Fool, 75% взаимных фондов США вчистую проигрывают средним показателям американского биржевого рынка. На нашем рынке эта цифра чуть меньше. Объясняется это, прежде всего тем, что за последние 7 лет рынок неуклонно рос. Так что по-настоящему все еще впереди. Нам предстоит наблюдать за наплывом "охотников за головами" на рынке коллективных инвестиций России. У многих инвесторов в инвестиционном портфеле "течь", ведь они инвестируют свои сбережения в посредственные ПИФы -"дыры", через которые "просачиваются" проценты, деньги и ценные бумаги. Инвесторы часто не подозревают об этом. Представьте, что ваш сосед, решив позаботиться о своих внуках или о своей пенсии, инвестирует каждый месяц 100 долларов в хороший паевой инвестиционный фонд, умудряясь получать в среднем 15% в год. Через 30 лет его капитал составит 563 277 долларов. Отличная пенсия! Если бы не тот факт, что вполне имеется возможность, получая и экономя всего на 1% больше, создать капитал 846 853 долларов, что на 283 576 долларов больше! Инвестор может отбирать ПИФы и акции сам, а может доверить отбор этих инструментов профессионалам, предоставляющим такую услугу. На рынке можно встретить десятки рекомендаций по выбору акций в портфель, большинство из них открыты, а значит, бесплатны. Компании, предлагающие открытые рекомендации, в принципе не несут ответственности за них перед своими клиентами (именно поэтому очень часто не предоставляются результаты доходности по таким рекомендациям в прошлом). Для данных компаний важны комиссионные от сделок, и не принципиально - продает ли инвестор или покупает. Прогнозы же, как правило, просто стимулируют движение на рынке. Более профессиональный подход - постоянное обновление результатов доходности и сравнение их с результатами развития рынка. При таком подходе можно четко определить степень ответственности перед клиентом. Но такая информация, разумеется, уже не будет открытой. Около 90% акций не принесут инвестору хорошей прибыли, а около 75% ПИФов не смогут обыграть рынок. Так было вчера, происходит сегодня и, по-видимому, будет всегда.
|
