Ав-Зарін. 09.00 ОЗ.ОІ

Дата добавления: 2015-10-12; просмотров: 697

Бухгалтерский баланс – это способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов экономического субъекта и источников их образования на определенную дату. По своей форме он представляет собой таблицу, в активе которого отражаются средства предприятия, а в пассиве – источники их образования.

Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, его значение обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота анализируемого экономического субъекта. Рассмотрим структуру активов, используя данные отчетного и предыдущего периода (приложение 1).

Таблица 8.1

Анализ структуры активов

Данные таблицы 8.1. показывают, что экономический субъект относится к отрасли торговли, т.к. доля внеоборотных активов в общей величине активов составляет менее 50 %. Удельный вес внеоборотных активов повысился в отчетом периоде на 6,36%. Абсолютный прирост всех активов составил 15365 тыс. руб., из них наибольшее увеличение приходится на оборотные активы в сумме 8645 тыс. руб. или 56,26% (8645/15365*100%) от общей стоимости активов, что положительно. По такой же методике анализируют структуру внеоборотных активов.

При анализе их структуры выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных финансовых вложений.

Таблица 8.2

Анализ структуры внеоборотных активов

Из таблицы 8.2 видно, что наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов составляют основные средства с увеличением на 0,76 %, что свидетельствует о техническом переоснащении экономического субъекта. Это же подтверждается абсолютным приростом стоимости основных средств на 6500 тыс. руб. в отчетном периоде по сравнению с предыдущим или 96,73% (6500/6720*100%) к изменению общей величины внеоборотных активов. Кроме того, на 0,12 % увеличились результаты исследований и разработок.

По такой же методике проанализируем структуру оборотных активов.

Таблица 8.3

Анализ структуры оборотных активов

Данные таблицы показывают, что наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы, причем в отчетном периоде их доля уменьшилась на 0,06 %. Доля дебиторской задолженности изменилась незначительно. Денежные средства и денежные эквиваленты имеют 0,23% прироста в общей сумме увеличения оборотных активов, что положительно.

Отклонение данных по статьям актива бухгалтерского баланса представим в формализованном виде, что позволит для анализа их изменения использовать один из основных способов факторного анализа - способ цепных постановок:

ВА/Акт = ОС/Акт + ДФВ/Акт + РИР/Акт + НМА/Акт + ПВА/Акт + ОНА/Акт (8.1)

ОА/Акт = З/Акт + ДЗ/Акт + КФВ/Акт + ДС/Акт + ПОА/Акт, (8.2)

где: ВА - внеоборотные активы;

Акт - активы;

ОС - основные средства;

НМА - нематериальные активы;

ДФВ – финансовые вложения (долгосрочные);

РИР – результаты исследований и разработок;

ПВА - прочие внеоборотные активы;

ОНА - отложные налоговые активы;

OA - оборотные активы;

3- запасы;

ДЗ – дебиторская задолженность;

КФВ - финансовые вложения (краткосрочные);

ДС - денежные средства и денежные эквиваленты;

ПОА - прочие оборотные активы;

0,1 – значение коэффициента в предыдущем и в отчетном периодах.

1.ВА₀/Акт_о=ОС_о/Акт_о+НМА_о/Акт_о+ДФВ_о/Акт_о+РИР_о/Акт_о+ПВА_о/Акт_о+ОНА_о/Акт_о

2.ВА/Акт_усл=ОС₁/Akt₁+HМA_o/Akt_o+ДФВ_о/Акт_о+РИР_о/Акт_о+ПВА_о/Акт_о+ОНА_о/Акт_о

ΔВА/Акт=(2-1)

3.ВА/Акт_усл=ОС₁/Акт₁+НМА₁/Акт₁+ДФВ_о/Акт_о+РИР_о/Акт_о+ПВА_о/Акт_о+ОНА_о/Акт_о

ΔВА/Акт=(3-2)

4.ВА/Акт_усл=ОС₁/Aкт₁+HМA₁/Akt₁+ДФВ₁/Akt₁+РИР_о/Акт_о+ПВА_о/Акт_о+ОНА₀/Акт_о

ΔВА/Акт=(4-3)

5.ВА/Акт_усл=ОС₁/Aкт₁+HМA₁/Akt₁+ДФВ₁/Akt₁+РИР₁/Акт₁+ПВА_о/Акт_о+ОНА₀/Акт_о

ΔВА/Акт=(5-4)

6.ВА/Акт_усл=ОС₁/Aкт₁+HМA₁/Akt₁+ДФВ₁/Akt₁+РИР₁/Акт₁+ПВА₁/Акт₁+ОНА₀/Акт_о

ΔВА/Акт=(6-5)

7.ВА/Акт_усл=ОС₁/Aкт₁+HМA₁/Akt₁+ДФВ₁/Akt₁+РИР₁/Акт₁+ПВА₁/Акт₁+ОНА₁/Акт₁

ΔВА/Акт=(7-6)

Баланс факторов равен сумме отклонений.

Методика факторного анализа способом цепных постановок позволяет проанализировать последовательное изменение факторов (составные части внеоборотных активов бухгалтерского баланса) на отклонение их доли в составе активов. По такой же методике анализируют влияние изменения составных частей оборотных активов на отклонение их удельного веса в составе активов экономического субъекта.

Оценка положительной или отрицательной динамики составляющих частей оборотных активов проводится на основе сопоставления с динамикой финансового результата.

Темп роста прибыли от продажи:

14066/13523*100%=104,02%

43110/34465*100%=125,08%

При различной эффективности использования оборотных средств, рост запасов в одном случае может быть оценен, как свидетельство расширения объемов деятельности, а в другом случае как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота оборотных средств.

Пассив баланса экономического субъекта делится на собственные и заёмные средства, приравнивая к последним и кредиторскую задолженность.

Структуру пассива характеризуют коэффициенты:

- коэффициент автономии (независимости) = реальный собственный капитал / валюта баланса (коэффициент должен быть больше или равен 0,5);

(8.3)

- коэффициент соотношения заёмных и собственных средств = заёмные средства / собственные средства (коэффициент должен быть меньше или равен 1). (8.4)

Таблица 8.4

Анализ структуры пассивов

Данные таблицы 8.4 показывают, что наибольший удельный вес в общей величине пассива занимает реальный собственный капитал, но его удельный вес в отчетном периоде по сравнению с предыдущим уменьшился на 3,91% и составил 48,59%. Коэффициент соотношения собственного капитала (СК) и заемного капитала (ЗК) соответствует норме, при которой данный коэффициент ≥ 1. Коэффициент автономии превышает нормативное значение в предыдущем году, что положительно. Однако он имеет тенденцию к снижению в отчетном периоде на 0,0391 и уже не соответствует нормативному значению.

По такой же методике анализируют отдельно структуру собственного капитала, заемного капитала и ее изменение. В результате анализа определяются статьи пассива бухгалтерского баланса, по которым произошло наибольшее увеличение общей величины источников средств.

Таблица 8.5

Анализ структуры собственного капитала

На основе анализа, выполненного в таблице, устанавливается стратегия организации в отношении накопления собственного капитала. По ней определяется:

К-т накопления собственного капитала = (резервный капитал + нераспределенная прибыль – убытки) / реальный собственный капитал (8.5)

Положительная динамика этого коэффициента свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала, а отрицательная (при неизменном уставном капитале) о потере собственного капитала в результате убыточной деятельности.

Данные таблицы показывают, что наибольший удельный вес в собственном капитале представлен нераспределенной прибылью, причем эта величина имеет тенденцию к росту в отчетном периоде на 0,77%. Вторым по величине составляет уставный капитал (31,98% в предыдущем и 25,44% в отчетном периоде), то есть снижение составило 6,54%, что отрицательно. В изменении абсолютной величины собственного капитала наибольшая доля нераспределенной прибыли. Это свидетельствует о том, что экономический субъект начинает капитализировать прибыль. Формализуем влияние изменения составных частей реального собственного капитала в составе капитала экономического субъекта.

Ск/К = УК/К+ ДК/К+РК/К+Пн/К+ПВА/К+ДБП/К, (8.6)

где: Ск – собственный капитал;

К - капитал;

УК – уставный капитал;

ДК- добавочный капитал;

РК- резервный капитал;

Пн – нераспределенная прибыль;

ПВА – переоценка внеоборотных активов;

ДБП – доходы будущих периодов.

Модель факторного анализа изменения доли собственного капитала в капитале представим следующим образом:

1) Ск₀ /К₀ = УК₀ /К₀+ ДК₀/К₀+РК₀/К₀+Пн₀/К₀+ПВА₀/К₀+ДБП₀/К₀

2) Ск /К_усл = УК₁ /К₀+ ДК₀/К₀+РК₀/К₀+Пн₀/К₀+ПВА₀/К₀+ДБП₀/К₀

3)∆= 2)-1) – изменение суммы уставного капитала в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

4) Ск /К_усл = УК₁ /К₀+ ДК₁/К₀+РК₀/К₀+Пн₀/К₀+ПВА₀/К₀+ДБП₀/К₀

5)∆= 4)-2) – изменение суммы добавочного капитала в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

6) Ск /К_усл = УК₁ /К₀+ ДК₁/К₀+РК₁/К₀+Пн₀/К₀+ПВА₀/К₀+ДБП₀/К₀

7)∆= 6)-4) – изменение суммы резервного капитала в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

8) Ск /К_усл = УК₁ /К₀+ ДК₁/К₀+РК₁/К₀+Пн₁/К₀+ПВА₀/К₀+ДБП₀/К₀

9)∆= 8)-6) – изменение суммы нераспределенной прибыли в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

10) Ск /К_усл = УК₁ /К₀+ ДК₁/К₀+РК₁/К₀+Пн₁/К₀+ПВА₁/К₀+ДБП₀/К₀

11)∆= 10)-8) – изменение суммы переоценки внеоборотных активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

12) Ск /К_усл = УК₁ /К₀+ ДК₁/К₀+РК₁/К₀+Пн₁/К₀+ПВА₁/К₀+ДБП₁/К₀

13)∆= 12)-10) – изменение суммы доходов будущих периодов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

14) Ск₁ /К₁ = УК₁ /К₁+ ДК₁/К₁+РК₁/К₁+Пн₁/К₁+ПВА₁/К₁+ДБП₁/К₁

15) ∆= 14)-12) – изменение суммы капитала в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

Баланс факторов: 3)+5)+7)+9)+11)+13)+15)= Ск₁ /К₁ - Ск₀ /К₀

Таблица 8.6

Анализ структуры заемного капитала

Прирост в абсолютной величине наблюдается по заемным средствам – 3840 тыс.руб. или 40,10% в общем приросте заемного капитала. Удельный вес кредиторской задолженности вырос на 2,53 % в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, в абсолютной величине рост кредиторской задолженности составил 5689 тыс. руб.

Учитывая, что долгосрочные заемные средства способствуют финансовой устойчивости организации, поэтому необходимо рассчитать:

К-т отношения краткосрочных обязательств и перманентного капитала = краткосрочные обязательства без стр.1530 /реальный собственный капитал + долгосрочные обязательства (8.7)

Отношения заемных и собственных средств может превышать 1 при условии, что отношение краткосрочных обязательств и перманентного капитала не превышают 1.

ЗК/К=ДЗС/К+ОНО/К+ПДО/К+КЗС/К+КЗ/К+КОО/К+ПКО/К+ДОО/К-ДБП/К, (8.8)

где: ЗК – заемный капитал;

К - капитал;

ДЗС – долгосрочные заемные средства;

ОНО – отложенные налоговые обязательства;

ПДО – прочие обязательства (долгосрочные);

КЗС – краткосрочные заемные средства;

КЗ – кредиторская задолженность;

КОО – оценочные обязательства (краткосрочные);

ПКО - прочие обязательства (краткосрочные);

ДОО - оценочные обязательства (долгосрочные);

ДБП – доходы будущих периодов.

Модель факторного анализа изменения доли заемных средств в капитале представим следующим образом:

1)ЗК₀/К₀=ДЗС₀/К₀+ОНО₀/К₀+ПДО₀/К₀+КЗС₀/К₀+КЗ₀/К₀+КОО₀/К₀+ПКО₀/К₀+ДОО₀/К₀-ДБП₀/К₀

2)ЗК/К_усл=ДЗС₁/К₀+ОНО₀/К₀+ПДО₀/К₀+КЗС₀/К₀+КЗ₀/К₀+КОО₀/К₀+ПКО₀/К₀+ДОО₀/К₀-ДБП₀/К₀

3)∆= 2)-1) – изменение суммы долгосрочных заемных средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

4)ЗК/К_усл=ДЗС₁/К₀+ОНО₁/К₀+ПДО₀/К₀+КЗС₀/К₀+КЗ₀/К₀+КОО₀/К₀+ПКО₀/К₀+ДОО₀/К₀-ДБП₀/К₀

5)∆= 4)-2) – изменение суммы отложенных налоговых обязательств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

6)ЗК/К_усл=ДЗС₁/К₀+ОНО₁/К₀+ПДО₁/К₀+КЗС₀/К₀+КЗ₀/К₀+КОО₀/К₀+ПКО₀/К₀+ДОО₀/К₀-ДБП₀/К₀

7)∆= 6)-4) – изменение суммы прочих обязательств (долгосрочных) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

8)ЗК/К_усл=ДЗС₁/К₀+ОНО₁/К₀+ПДО₁/К₀+КЗС₁/К₀+КЗ₀/К₀+КОО₀/К₀+ПКО₀/К₀+ДОО₀/К₀-ДБП₀/К₀

9)∆= 8)-6) – изменение суммы краткосрочных заемных средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

10)ЗК/К_усл=ДЗС₁/К₀+ОНО₁/К₀+ПДО₁/К₀+КЗС₁/К₀+КЗ₁/К₀+КОО₀/К₀+ПКО₀/К₀+ДОО₀/К₀-ДБП₀/К₀

11)∆= 10)-8) – изменение суммы кредиторской задолженности в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

12)ЗК/К_усл=ДЗС₁/К₀+ОНО₁/К₀+ПДО₁/К₀+КЗС₁/К₀+КЗ₁/К₀+КОО₁/К₀+ПКО₀/К₀+ДОО₀/К₀-ДБП₀/К₀

13)∆= 12)-10) – изменение суммы оценочных обязательств (краткосрочных) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

14)ЗК/К_усл=ДЗС₁/К₀+ОНО₁/К₀+ПДО₁/К₀+КЗС₁/К₀+КЗ₁/К₀+КОО₁/К₀+ПКО₁/К₀+ДОО₀/К₀-ДБП₀/К₀

15)∆= 14)-12) – изменение суммы прочих обязательств (краткосрочных) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

16)ЗК/К_усл=ДЗС₁/К₀+ОНО₁/К₀+ПДО₁/К₀+КЗС₁/К₀+КЗ₁/К₀+КОО₁/К₀+ПКО₁/К₀+ДОО₁/К₀-ДБП₀/К₀

17)∆= 16)-14) – изменение суммы оценочных обязательств (долгосрочных) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

18)ЗК/К_усл=ДЗС₁/К₀+ОНО₁/К₀+ПДО₁/К₀+КЗС₁/К₀+КЗ₁/К₀+КОО₁/К₀+ПКО₁/К₀+ДОО₁/К₀-ДБП₁/К₀

19)∆= 18)-16) – изменение суммы доходов будущих периодов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

20)ЗК₁/К₁=ДЗС₁/К₁+ОНО₁/К₁+ПДО₁/К₁+КЗС₁/К₁+КЗ₁/К₁+КОО₁/К₁+ПКО₁/К₁+ДОО₁/К₁-ДБП₁/К₁

21)∆= 20)-18) – изменение суммы капитала в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

Баланс факторов:

3)+5)+7)+9)+11)+13)+15)+17)+19)+21)= ЗК₁/К₁- ЗК₀/К₀

По такой же методике анализируют изменение составных частей актива и пассива бухгалтерского баланса экономического субъекта по сравнению данных отчетного и предыдущего периода; по сравнению данных предыдущего и предшествующего периода.

Эффективность бизнеса предприятия производственной сферы характеризуется оборачиваемостью его активов, капитала. Для расчета данного коэффициента применяется выручка, которая отражается в числителе формулы. Таким образом, чем больше сумма выручки, тем выше коэффициент оборачиваемости средств в расчетах и тем меньше длительность оборота, т.к. в данном случае, выручка располагается в знаменателе формулы.

Рекомендуем систему коэффициентов оборачиваемости средств (в оборотах) и продолжительность оборота средств за год (в днях).

Таблица 8.7

Рекомендуемая система показателей для оценки бизнеса экономического субъекта

где: ББ – бухгалтерский баланс;

ОФР – отчет о финансовых результатах.