Экономические модели в управлении капиталом
В решении своих стратегических устремлений кредитная организация вырабатывает решения, исходя из финансового положения банка, опираясь на объективные данные бухгалтерской информации. Экономические модели используют общие подходы к балансовым обобщениям: -анализ динамики и состояния собственного капитала; -анализ оборотного капитала, динамики деловой активности; -использование заёмных и привлечённых средств и оценка финансового состояния банка с позиции сбалансированности между прибыльностью и ликвидностью Каждый из приведённых видов анализа банка на основе балансовых обобщений используется для конкретных целевых функций, осуществляет оценку деятельности банка с разных сторон рассмотрения с разными степенями детализации. Хотя в анализе используется основное балансовое уравнение
АКТИВЫ = СОБСТВ.КАПИТАЛ + ПЛАТНЫЕ ПРИВЛЕЧЁННЫЕ ПАССИВЫ агрегирование аналитического баланса для каждого банка учитывает его специфику для проведения сравнительного анализа финансового состояния банка. Сравнительный аналитический баланс из исходного бухгалтерского получается путём дополнения его показателями структуры и динамики вложений банка и привлечения источников финансирования за сравниваемые периоды. Критерии, степень детализации, особенности группировок статей активов и пассивов определяются целями проводимого анализа. Основные направления этого анализа: - горизонтальный анализ – сравнение позиций отчётности по периодам; - структурный (вертикальный) анализ - определение влияния позиций на итоговые финансовые показатели с выявлением основных тенденций динамики показателей; - анализ относительных коэффициентов - отношений между позициями отчётности, характеризующих взаимосвязь показателей. Обязательными показателями сравнительных аналитических балансов являются: -абсолютные величины по статьям исходного баланса на начало и конец исследуемых периодов; -удельные веса значимых статей в валюте баланса в начале и конце периода; -изменения абсолютных величин; -изменения удельных весов значимых статей; -темпы прироста статей баланса; -темпы прироста структурных изменений. Структура баланса (актив = актив, приносящий доход + неработающие активы + иммобилизованные активы; пассив = собственные средства банка + привлечённые средства) позволяет: -дать оценку значимости в структуре активов наиболее важным операциям банка; -проследить движение остатков по отдельным синтетическим счетам; -определить степень воздействия динамических изменений некоторых статей на устойчивость, доходность, прибыльность, ликвидность банка; -выделить наиболее важные статьи активов (по доходности, ликвидности) и пассивов(по стоимости привлечения и срокам погашения). Для объективной оценки финансового положения банка и принятия обоснованных тактических и стратегических решений в управлении капиталом используются: -показатели устойчивости финансового положения; -показатели эффективности управления и деловой активности банка; -показатели ликвидности банка.
2.4.1.Устойчивость финансового положения
Состояние собственных оборотных средств – К 1
Собственный капитал банка (нетто) К 1 = ---------------------------------------------- Совокупные активы
Это наиболее обобщающий показатель, отражающий политику финансовой устойчивости кредитной организации, обеспеченность денежных средств собственными оборотными средствами. Изменения в сторону увеличения в динамике показывает улучшение финансового положения; резкие изменения свидетельствуют о не сложившейся кредитной политике и устойчивость банка подвержена конъектуре в изменениях рынка. Коэффициент автономии - К 2
Собственный капитал (нетто) К 2 = ------------------------------------------------- Привлечённые и заёмные средства
Оценка независимости банка от привлечённых средств проверяется с помощью соотношения собственных и заёмных средств. Оптимальное значение коэффициента - в пределах 0, 5 - 0, 7.Его динамика при росте показателя свидетельствует о повышении устойчивости, а при падении значения - о снижении устойчивости. Аритмия в динамике говорит о возможном риске потерь при формировании ресурсной базы банка и возможных проблемах с текущей ликвидностью. Привлечение средств, имеющих срочный характер - К 3.
Долгосрочные депозиты и займы К 3 = ------------------------------------------------ Привлечённые и заёмные средства
Риск несбалансированной устойчивости банка определяется величиной долгосрочных депозитов в составе привлечённых средств. Оптимальное значение коэффициента в пределах 0, 1 - 0, 3. Его увеличение в динамике обеспечивает сбалансированное управление активными и пассивными операциями по срокам, объёмам привлечения и размещения денежных ресурсов банка. Снижение тренда говорит о подверженности банка любым изменениям финансового рынка. Коэффициент отражает степень устойчивости за счёт возможности активами и маневренности управления сроками размещения активов. Финансовая напряжённость - К 4.
Итог баланса - пассив (стр.14)(финансовый рычаг) К 4 = ----------------------------------------------------------------------- Привлечённые и заёмные средства
Показатель характеризует степень обеспечения собственными средствами ресурса банка; положительная динамика показателя отражает повышение устойчивости финансового положения, но уменьшает эффективность его деятельности за счёт отдачи от использования финансового рычага. Эффективное использование активов - К 5.
Активы, приносящие доход К 5 = --------------------------------------- Итог баланса
Показатель отражает размер доходных активов, определяющих положение банка на рынке кредитных ресурсов. Повышение удельного веса доходных активов свидетельствует об эскалации деловой активности кредитной организации и расширении рынка кредитов. Снижение доли активов, приносящих доход ниже 0, 7, говорит о возможных будущих проблемах банка. Резкие изменения тренда показателя свидетельствуют о несбалансированной структуре доходных операций банка. Использование привлечённых средств - К 6.
Активы в реальный сектор К 6 = ------------------------------------------------ Привлечённые средства и займы
Показатель даёт оценку кредитной политике банка. Резкие колебания данного показателя в пределах анализируемого периода свидетельствуют об изменчивости политики в области кредитования: свыше 0, 75 - агрессивная высоко рискованная кредитная политика; ниже 0, 65 - свидетельствует о консерватизме и стогнации политики.Незначительная тенденция роста - подтверждение деловой активности в области кредитования и управления собственной ресурсной базой. Показатель характеризует удельный вес привлечённых средств, направляемых непосредственно как кредиты в реальный сектор экономики.
2.4.2. Эффективность управления операциями банка
Доходность привлечённых средств - К 7.
Доход (по отчёту о Прибылях и убытках) К 7 = -------------------------------------------------------- Пассив банка
Показатель характеризует эффективность использования заёмных средств; важна не абсолютная величина, а динамика показателя. Отсутствие положительной динамики свидетельствует о потенциальном наступлении риска ликвидности и процентного риска. Плавно повышающийся и горизонтальный тренд - об эффективной деловой активности по управлению сбалансированными кредитным и депозитным портфелями кредитной организации. Рентабельность кредитной организации - К 8 Является показателем качества управления банком, отражает способность менеджмента контролировать свои расходы
Прибыль в распоряжении банка К 8 = ----------------------------------------------- Валовый доход
Оптимальное значение коэффициента в пределах 8, 0 - 20, 0 %(исключая объективный расходный фактор - рыночный уровень процентной ставки). Рентабельность общего (совокупного) капитала – К 9 Прибыль К 9 = ------------------------ Активы баланса
Характеризует работу банка с точки зрения эффективности управления размещением активов. Резкие изменения вверх говорят о возможных высоко рискованных операциях с высоким уровнем кредитного риска. Изменения вниз могут отражать высокий уровень иммобилизации активов и высокий риск потери оперативного, мобильного управления активами.Плавные изменения тренда в пределах 1, 0 % - 4, 0% свидетельствуют о хорошо сформированной структуре портфеля активов банка. Финансовый коэффициент отдачи активов - К 10 показывает эффективность «работающих» активов, позволяет оценить пропорции сформированного портфеля.Резкие изменения тренда указывают на высокий риск портфеля или на высокий уровень проблемных ссуд в портфеле
Валовый доход К 10 = ------------------------------------- Активы, приносящие доход
Оптимальное значение коэффициента в пределах 14, 0 - 22, 0 %. Эффективность использования собственных оборотных средств - К 11
Прибыль К 11 = ---------------------------------------- Собственные средства банка
Рост К 11 свидетельствует об увеличении мобильных собственных средств, вовлекаемых в оборот активных операций банка, повышая его устойчивость и оперативность принятия решения при наступлении каких – либо банковских рисков, при этом повышается скорость реакции на изменения рынка.Резкие изменения коэффициента - следствие образования излишних непроизводительных накоплений или влияние рыночной конъектуры.
2.4.3.Ликвидность кредитной организации
заключается в наличии возможности и способности банка выполнять свои обязательства перед клиентами и различными контрагентами в анализируемых периодах. Ликвидность баланса, как степень покрытия обязательств активами и ликвидность активов, обеспечивается соблюдением обязательных экономических нормативов. Следующие коэффициенты предназначены для оценки ликвидности банка с учётом изменений в анализируемом периоде структуры собственных средств, заёмных средств, собственного капитала, депозитной базы, ликвидных активов. Коэффициент мгновенной ликвидности - К 12 показывает способность банка погасить обязательства до востребования (онколь) в течение одного – двух банковских дней. Вероятность предъявления всех обязательств онколь банку одновременно не очень большая. Однако если банк начнёт испытывать затруднения в своей работе, изъятие клиентами средств с расчётных и текущих счетов может принять лавинообразный характер. В этом случае неспособность банка может привести к нарастанию сбоев в его работе. Экономическое содержание показателя определяет степень покрытия наиболее неустойчивых обязательств ликвидными средствами.
Наиболее ликвидные активы (стр.1 + стр.2) К 12 = -------------------------------------------------------------- Пассивы (стр. 22 + стр. 25): депозиты, вклады
Оптимальное значение коэффициента в пределах 20, 0% - 50, 0%. Если значение более 100%, то даже при снятии всех средств, расположенных на счетах до востребования, банк может справиться с исполнением своих обязательств, сохраняя свою платёжеспособность. Коэффициент ликвидности - К 13 используется для сглаживания возможных искажений структуры депозитов и вкладов и определение степени покрытия ликвидными средствами депозитов и вкладов
Наиболее ликвидные активы К 13 = ---------------------------------------------- Все текущие обязательства
Оптимальное значение коэффициента 5, 0% - 30, 0%. Показатель потенциального запаса ликвидности при использовании вторичных ликвидных ресурсов - К 14.
Долго и мало реализуемые активы К 14 = ----------------------------------------------- Заёмные средства
Оптимальное значение этого показателя 15, 0% -- 40, 0%. Рост коэффициента свидетельствует о возникновении риска убыточности, а тенденция снижения показателя говорит о возникновении риска ликвидности банковского портфеля. Коэффициент иммобилизации - К 15 показывает степень обездвиженности собственного капитала банка.
Собственные средства/нетто К 15 = ------------------------------------------ ------------------------------- Иммобилизованные и долго реализуемые активы
Оптимальное значение показателя более 1. Увеличение значения коэффициента иммобилизации обеспечивает растущие возможности кредитной организации по обеспечению активов, отвлечённых из оборота, а так же достаточность собственных средств для поддержания сбалансированной ликвидности баланса. Понижающаяся тенденция коэффициента сигнализирует о снижении возможности обеспечения иммобилизации собственными средствами, возрастает риск ликвидности, неплатёжеспособности и надёжности коммерческого банка.
Метод оптимизации в планировании кредитных операций
5.1.Метод должен быть структурирован: -цель, при достижении которой проблема считается решённой; -альтернативные направления достижения целей, -затраты ресурсов, требующихся для каждого варианта решения, -модель, в которой отображены связи между целями, альтернативами и затратами. Четыре класса методов решения проблем: -стандартные процедуры и правила расчёта и выбора решений, -экономико-математические методы поиска оптимальных планов, -системный анализ для построения рациональных хозяйственных альтернатив, -экспертно- эвристические методы принятия хозяйственных решений. Стандартные проблемы: -однозначность целей, альтернатив, затрат и решений решаются на основе выработанных процедур. К стандартным проблемам планирования на предприятии относятся: -расчёт потребностей в оборудовании, в материалах, в ресурсах. -выбор варианта развития и реконструкции, --выбор варианта загрузки производственных мощностей. Слабоструктурированные проблемы: -долгосрочные периоды со многими аспектами действий, реализуемых поэтапно. -неизвестные компоненты с неформализованными и неопределёнными факторами. Решаются на основе опыта и интуиции, общих идей системного подхода, экспертных опросов.
Стандартные и хорошо структурированные проблемы называют программируемыми. Наиболее обобщённая модель поиска оптимального решения является общая задача математического программирования:
Ф i (х, х, х ……., х) = bi, i = 1, …, m
Xj = 0, j = 1, …, n
Max (min) f (x 1, …, xn) f (x 1, …, xn) - целевая функция переменных ресурсов; b i - лимиты на затраты по ресурсам; Фi (х 1, …, хn) - функция совокупных затрат на ресурсы, используемых для достижения целей. Предпосылки для сведения экономических задач к задачам математического программирования: -наличие единого критерия оптимизации качества экономических решений, который может быть измерен; -признание ограниченности (дефицитности) средств достижения целей; -наличие взаимосвязанности средств и много вариантность их использования для достижения одних и тех же целей. Для локальных экономических объектов (предприятий) критерием оптимального планирования является максимум прибыли (разность между результатами и затратами). Практически используемые методы оптимизации разработаны для выпуклого, квадратичного и линейного программирования. Задача выпуклого программирования применяется в случае, если f (x) -выпукла и система ограничений образует выпуклое множество. Задача решается численными методами (градиентный спуск). Квадратичное программирование - частный случай выпуклого, когда Ф(х) – линейная функция, а целевая функция имеет вид
Z = ∑ ci xi + ∑ ∑ d ij xi x j i i j Методы квадратичного программирования основаны на идеях решения задач линейного программирования (либо градиентного спуска).
5.2. Задачи линейного программирования Большое количество задач может быть сформулировано так:
Мах ∑ с * x i i При условии a x1 + a x2 + …….+a x n < b 1 11 12 1n ……………………………………… a x1 + +a xn < b m m1 mn
Матричная запись задачи
Найти Т Макс С Х
При условии
А Х < Ь
Х > 0 Где А – матрица ограничений размером (m * n), Ь – вектор –столбец свободных членов, (m*1) Х- вектор переменных, (n*1) Т С -вектор- строка коэффициентов целевой функции (1, …, n)
Геометрическая интерпретация задачи Лиин Прог: Пример: Прибыль от кредитования реального сектора и инвестиционного портфеля
2 Х + 5 Х = Ф 1 2 Операционные затраты на кредитование имеют структурные ограничения:
Х = 400;
Х = 300 Х + Х = 500 1 2 Х = 0, Х = 0. 1 2
Каждое из этих неравенств-ограничений определяет полуплоскости, пересечение которых даёт выпуклый многогранник и представляет собой допустимое множество решений задачи
.
|
Х 1
