Студопедия — Формы движения финансового капитала и его транснациональные потоки
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Формы движения финансового капитала и его транснациональные потоки






В мировой экономике существуют различные виды и формы вывоза капитала.

По источникам происхождения вывозимый капитал делится на: частный и государственный.

Частный капитал – это средства из негосударственных источников, помещаемых за рубеж или принимаемые из-за рубежа частными лицами (юридическими или физическими). К их числу относятся инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование; они не связаны напрямую с госбюджетом, но правительство держит их перемещение под контролем и может в пределах своих полномочий осуществлять их регулирование.

Государственный капитал в международном обиходе называют еще официальным. Он включает собой средства из госбюджета, которые поступают за рубеж или принимаются оттуда по решению правительств или межправительственных организаций. По форме – это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь их международное движение определяется межправительственными соглашениями. К государственному капиталу относятся кредиты и иные средства международных организаций (МБРР, Европейского банка экономического сотрудничества, МВФ). Источником государственного капитала являются деньги налогоплательщиков, поступающие к получателям различным путем.

Частный капитал вывозится преимущественно в предпринимательской форме, а государственный, как правило, – в ссудной форме. Но отличие не только в этом, поскольку транснациональные банки также вывозят судный капитал. Принципиальная разница состоит в том, что вывоз государственного капитала не связан с избыточным капиталом, так как в госбюджетах нет избыточных средств. Он имеет политическую окраску и не приносит кредиторам высокие доходы от взимания процентов.

Различают следующие формы движения капитала названных видов:

1) в зависимости от натурально-стоимостной формы капитал может выступать в денежной и товарной форме. Так, вывозом капитала в товарной форме могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада в уставной капитал создаваемой фирмы; товарные кредиты и др.

2) в зависимости от срока вывоз капитала может быть краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным.

3) в зависимости от характера использования выделяют:

а) ссудный капитал, который подразделяется на займы, кредиты, банковские депозиты и средства на счетах в других финансовых институтах (депозиты, а также передаваемые на хранение в кредитные учреждения ценные бумаги). Капитал в ссудной форме приносит доход его владельцу в виде процента.

б) предпринимательский капитал, в том числе:

– прямые иностранные инвестиции, т.е. капиталовложения в зарубежные предприятия, обеспечивающие контроль над ними со стороны инвестора. Доходы, получаемые прямыми инвесторами, состоят из дивидендов, процентов, лицензионных платежей и платежей за управленческие услуги;

Основными субъектами вывоза прямых инвестиций являются транснациональные корпорации, как промышленно развитых, так и развивающихся стран. По прогнозам экспертов, перекрестное инвестирование внутри группы наиболее развитых стран мира будет и в дальнейшем одной из основных черт деятельности первой сотни ТНК. Так, ТНК, базирующиеся в Северной Америке, рассматривают Европу как наиболее важный регион приложения своих капиталов, особенно в производство высокотехнологичных и потребительских товаров. Для европейских ТНК наибольший интерес представляют США. Характерно, что взаимные инвестиции США и Западной Европы осуществляются в одни и те же отрасли экономики: машиностроение и химическую промышленность. Стратегия Японии в вывозе капитала несколько отличается от других промышленно развитых стран – она стремиться вкладывать капитал в первую очередь в экономику своих ближайших соседей – развивающихся стран Азии.

В конце 90-х годов по масштабам зарубежного инвестирования лидировали ТНК, расположенные в США, Великобритании, и ФРГ.

портфельные инвестиции, т.е. вложения капитала в акции, облигации и другие формы «участия», которые не дают непосредственного контроля над деятельностью зарубежного предприятия. Они обычно представлены пакетами акций, на которые приходится менее10-25% собственного капитала фирмы, а также облигациями и другими ценными бумагами. В разных странах формальную границу между прямыми и портфельными инвестициями устанавливают по-разному, но обычно в указанных пределах. Например, в США такой границей считают 10%, хотя до недавнего времени она определялась как 25% собственного капитала фирмы.

На движение портфельных инвестиций значительные влияние оказывает разница в норме процентных ставок, выплачиваемых по ценным бумагам в различных странах. Посредниками в осуществлении зарубежных портфельных инвестиций, как правило, выступают крупные инвестиционные банки.

в) экономическая помощь: безвозмездная и предоставление льготных кредитов.

Соотношение между формами капитала неодинаково в различных группах стран. Так, для группы промышленно развитых странах характерно преобладание движения частного предпринимательского капитала, в то время как наименее развитые страны мира непривлекательны для прямых инвесторов и основной поток капитала, направляемый в эти страны осуществляется в форме официальной экономической помощи со стороны развитых стран Запада и международных организаций и фондов.

Одной из основных тенденций современного этапа экономического развития является увеличение вывоза капитала в форме прямых инвестиций. При этом, наблюдается изменение приоритетов в отраслевом распределении инвестиций: раньше они направлялись в добычу минеральных ресурсов, в настоящее время – в обрабатывающую промышленность, в отрасли высоких технологий и сферу услуг.

Причинами наиболее предпочтительного вывоза капитала в форме прямых инвестиций являются:

– организация собственного производства за рубежом или установление контроля над деятельностью совместного предприятия;

– стремление к наиболее выгодному вложению капитала;

– создание за рубежом собственной инфраструктуры (складов, транспортных предприятий, страховых компаний, сети сбыта и др.);

– использование конкурентных преимуществ стран размещения капитала (дешевое сырье, рабочая сила и др.).

– поиск легальных путей вложения незаконных капиталов (так называемое «бегство капитала»).

К основным формам международного бизнеса, возникающим на основе иностранных инвестиций, обычно относят полностью иностранное предприятие, совместное предприятие, специальные контрактные соглашения (соглашения о разделе продукции, сервисные контракты); технологические, управленческие и маркетинговые соглашения на долговременной (постоянной) основе, соглашения по субконтрактам, совместному выпуску продукции и по специализации. Таким образом, иностранные инвестиции могут основываться как на получении соответствующей доли собственности в национальном предприятии, так и на иных принципах, без получения доли в капитале. Главное условие – это длительный характер отношений и право на получение дохода.

 







Дата добавления: 2014-11-12; просмотров: 1371. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!



Шрифт зодчего Шрифт зодчего состоит из прописных (заглавных), строчных букв и цифр...

Картограммы и картодиаграммы Картограммы и картодиаграммы применяются для изображения географической характеристики изучаемых явлений...

Практические расчеты на срез и смятие При изучении темы обратите внимание на основные расчетные предпосылки и условности расчета...

Функция спроса населения на данный товар Функция спроса населения на данный товар: Qd=7-Р. Функция предложения: Qs= -5+2Р,где...

Машины и механизмы для нарезки овощей В зависимости от назначения овощерезательные машины подразделяются на две группы: машины для нарезки сырых и вареных овощей...

Классификация и основные элементы конструкций теплового оборудования Многообразие способов тепловой обработки продуктов предопределяет широкую номенклатуру тепловых аппаратов...

Именные части речи, их общие и отличительные признаки Именные части речи в русском языке — это имя существительное, имя прилагательное, имя числительное, местоимение...

Характерные черты немецкой классической философии 1. Особое понимание роли философии в истории человечества, в развитии мировой культуры. Классические немецкие философы полагали, что философия призвана быть критической совестью культуры, «душой» культуры. 2. Исследовались не только человеческая...

Обзор компонентов Multisim Компоненты – это основа любой схемы, это все элементы, из которых она состоит...

Кран машиниста усл. № 394 – назначение и устройство Кран машиниста условный номер 394 предназначен для управления тормозами поезда...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.012 сек.) русская версия | украинская версия