Основные теории промышленного цикла

Множественность теорий. Первый экономический кризис, который в 1825 году разразился в Англии, все же затронул и другие соседние страны. В дальнейшем экономические кризи­сы стали постоянными спутниками рыночной экономики либе­рального типа.

Поэтому экономическая наука была вынуждена уделять кри­зисным явлениям самое пристальное внимание. В итоге выдвину­то огромное количество различных теорий, стремящихся выявить природу экономического кризиса и промышленного цикла в целом.

Среди них встречаются не только экстравагантные концепции, объяс­няющие природу кризисов состоянием пятен на Солнце (солнечный цикл) и т. п., но и предельно формализованные, содержащие исключительно математические выкладки, расшифровка которых потребовала бы от моего читателя, по крайней мере, специальной математической подготовки.

Чем обусловлена множественность концепций экономиче­ских кризисов? Прежде всего следует учитывать то, что нацио­нальная экономика есть сложное образование, для которого харак­терно наличие множества причинно-следственных зависимостей. Не секрет, что развитие национального производства зависит от

комплекса внутренних и внешних факторов. Поэтому не исклю­чено, что в определенный момент на первый план в качестве ре­шающих вполне могут выдвинуться те или иные обстоятельства, представленные в виде экономической концепции.

Сказываются и национальная специфика протекания про­мышленного цикла, наличие противоречивых классовых эконо­мических интересов (концепция под заказ), а также различия, сохраняющиеся в теоретико-методологических подходах к ис­следованию экономических процессов и явлений.

В целом выделяются внешние и внутренние теории эконо­мических кризисов.

Внешние теории причину циклических колебаний усмат­ривают в обстоятельствах, далеких от экономики (политические события, фундаментальные научные открытия, состояние обще­ственного сознания и др.).

Например, английские экономисты С. Джевонс и его сын Э.Джевонс утверждали, что периодическое появление пятен на Солнце (цикл в 11— 12 лет) приводит к снижению урожайности, а это и вызывает очередной экономический кризис.

В том же направлении работала и мысль А. Л. Чижевского (1897-1964), который выступил с идеей единства солнечно-земных и космо-зем-ных связей, доказывал, что ход человеческой истории подчиняется изме­нениям солнечной активности.

В современной психологической теории кризисов подчеркивается, что каждой фазе промышленного цикла соответствует своя психологическая картина. От ее состояния непосредственно зависит инвестиционная состав­ляющая. Ради справедливости следует отметить, что современные иссле­дования выявляют изменение психологического фона (индекса предпри­нимательской уверенности, склонности бизнеса к инвестированию, населения к потреблению и т. п.) еще задолго до наступления заметных изменений в экономическом цикле.

Сторонники внутренних теорий основную причину кризи­са видят в тех процессах, которые присущи национальному производству. Первый шаг в этом направлении (XVIII в.) был сделан представителями так называемой мелкобуржуазной по­литической экономии.

Например, швейцарский экономист С. Сисмонди кризисы перепро­изводства объяснял недостаточностью потребляемого дохода по сравнению с произведенным продуктом.

Уже в наше время синтез внутренних и внешних причин экономического кризиса попытался осуществить американский экономист П. Самуэльсон. В соответствии с его построениями национальная экономическая система всегда настроена на при­ем внешних факторов, воздействие которых преобразуется в импульсы развития благодаря внутренним факторам.

Примечание. Ради истины выделим также те подходы к трактовке кри­зиса, которые мировая экономическая наука отнесла к неперспективным:

1) позиция, в соответствии с которой рыночная экономика есть иде­
альный саморегулирующийся механизм',

2) позиция, в соответствии с которой цикличность и экономические
кризисы есть доказательство исторической обреченности рыночной эконо­
мики, необходимости ее насильственного слома (марксизм и большевизм).

Остальные наиболее известные и распространенные теории экономического цикла условно можно отнести к двум основным направлениям развития экономической науки: кейнсианству и неоклассицизму. При этом в рамках каждого из этих направлений следует выделять как старые, так и новые концепции (49, стр. 376).

Теория недопотребления. В исходном варианте данной теории (XIX в.) основной упор в аргументации был сделан на низкие до­ходы населения, живущего за счет наемного труда. Подобные идеи активно отстаивали социалисты-утописты и марксисты, а затем и левые кейнсианцы (Дж. Робинсон). Выход усматривался в сти­мулировании потребления широких слоев населения.

В современных вариантах теории недопотребления подчер­кивается негативное воздействие на процесс потребления чрез­мерного сбережения (Дж. М. Кейнс и др.), которое ограничива­ет потребительский спрос. Обращается внимание и на то, что сами возросшие до карикатурных размеров сбережения не ис­пользуются для развития инвестиционного спроса. Все это и приводит к тому, что совокупный спрос (AD) значительно отста­ет от совокупного предложения (AS).

Таким образом, на первом плане в конечном итоге оказывается все та же проблема равенства сбережений («изъятий») и инвести­ций («инъекций»). При этом особое внимание при восстановлении равновесия уделяется рынку потребительских товаров длительного пользования. Постоянно присутствуют ссылки на психологические факторы, включая склонности к потреблению, сбережениям, инве­стированию, на предпочтения к ликвидности и т. п.

Теория перенакопления. Основная причина экономическо­го кризиса усматривается в тех диспропорциях, которые спон­танно складываются в структуре национального производства.

Инвестиционный бум первоначально охватывает отрасли, производящие капитальные блага (станки, оборудование, стро­ительные материалы и т. п.). В погоне за прибылью создаются избыточные производственные мощности. Изменение спроса на потребительские товары вызывает резкое сокращение инвести­ционного спроса. Тогда приходится пересматривать ранее раз­работанные инвестиционные проекты.

Для отраслей первого подразделения, производящих капи­тальные блага, характерна более высокая степень монополиза­ции производства. Поэтому крупные фирмы, сокращая объемы производства, удерживают ранее сложившиеся цены.

Данная теория рассматривает денежные факторы экономиче­ского роста в качестве второстепенных. Признается лишь влияние кредита на формирование диспропорций в отраслевой структуре в период подъема под воздействием инвестиционного спроса и спе­кулятивного спроса различных посредников на потребительские товары. В то же время особое значение придается таким неденеж­ным факторам, как технологические изменения, нововведения и научные открытия, которые существенно влияют на скорость мо­рального износа активной части основных средств.

Таким образом, основная причина экономического кризиса усматривается в том, что в погоне за прибылью предприниматели активно создают производственные мощности, которые при сни­жении совокупного спроса оказываются просто избыточными.

Концепции монетаризма. В данном случае основное внима­ние уделяется денежному обращению, состоянию денежно-кре­дитной сферы и денежным агрегатам (Р.Хаутри, М. Фридмен и др.). Экономический цикл рассматривается как результат из­менения интенсивности денежного потока, а точнее — плате­жеспособного спроса (см. ниже главу 14).

В качестве классического примера негативного воздействия денеж­ного фактора на экономические процессы монетаристы приводят кризис 1980-1981 гг. в США, когда Федеральная резервная система, чтобы не допустить роста инфляции, резко подняла процентную ставку до 18%.

С данных позиций подчеркивается, что активизация де­нежного потока равнозначна росту совокупного спроса, что вы­зывает повышение цен и доходности. Увеличивается предложе­ние товаров, которые успешно реализуются при благополучно складывающейся рыночной конъюнктуре. А это вновь увеличи­вает доходы и совокупный спрос.

Среди денежных факторов особое внимание уделяется массе денег и скорости их движения. Два данных параметра и опреде­ляют силу денежного потока. Сокращение денежной массы огра­ничивает деловую активность, а наращивание денежного предло­жения и инфляция оказывают стимулирующее воздействие.

Поскольку современные деньги по своему происхождению есть кредитные деньги, то на первый план выдвигаются полити­ка Центрального банка страны, влияние учетной ставки, объемы купли-продажи ценных бумаг на фондовом рынке и др. Эконо-

мический подъем продолжается до тех пор, пока увеличивается объем кредитования. Для этого снижается процентная ставка, упрощаются условия по открытию новых кредитных линий. Эко­номическая деятельность расширяется кумулятивно.

Сторонники данной концепции обращают внимание на то, что на повышение прибыльности капитала банковская система должна реагировать адекватным повышением нормы ссудного процента. Это позволит не допустить чрезмерного разогрева эко­номической активности. Вместе с тем вхождение национальной экономики в стадию позднего подъема также не должно остать­ся незамеченным со стороны банковской системы. Дело в том, что сдерживание процесса кредитования подавляет инерцию расши­рения, но вызывает экономическую депрессию. При этом сокра­щение деловой активности является не менее кумулятивным, нежели процесс ее расширения. С этим следует согласиться.

Особый вариант монетаризма — теоретические построения Ф. Хайе-ка, в соответствии с которыми кризисы перепроизводства возникают вследствие избыточного финансирования со стороны государства (деше­вые кредиты, искусственное накачивание совокупного спроса).

Позиция кейнсианства. Центральной категорией здесь вы­ступает эффективный спрос. Его наличие позволяет на высоком уровне сохранять деловую активность, приближает национальное производство к отметке экономики полной занятости (Y*).

Наоборот, отсутствие эффективного спроса резко снижает де­ловую активность, усиливает пессимизм в среде бизнеса, дополня­ется низкой прибыльностью используемого капитала (см. рис. 8.2).

На приведенном рисунке 8.2 в варианте «А» (классическая модель) и варианте «Б» (известен как «кейнсианский крест»)

Рис. 8.2. Влияние состояния совокупного спроса на объем выпуска

графически изображено влияние уменьшения совокупного спроса на объем выпуска. Основная тенденция и в первом, и во втором случае такова: резкое изменение совокупного спроса неизбежно приводит к утрате макроэкономического равнове­сия. Так формулируется проблема «эффективного спроса».

В структуре эффективного спроса Дж. М. Кейнс и его со­временные последователи выделяют два основных компонента:

а) спрос на предметы потребления, который подвержен дей­
ствию психологического закона населения к недопотреблению;

б) спрос на инвестиционные товары, который зависит от
склонности бизнеса к инвестированию.

Считается, что денежно-кредитная сфера выполняет лишь вторичную роль. Единственно достойный момент ее влияния — это снижение нормы ссудного процента, дешевые кредиты и расширение перечня инвестиционных проектов, пригодных для внедрения по экономическим соображениям.

Уровень цен рассматривается как постоянная величина, что больше соответствует реальной действительности. Основной под­ход — в период подъема свертывание совокупного спроса, в пе­риод вползания в кризис — активизация совокупного спроса. Критически относятся к попытке снизить заработную плату в период депрессии и таким способом повысить прибыльность.

Современная «политическая концепция экономического цикла». Известно, что между экономикой и политикой суще­ствует тесное взаимодействие. В достижении благополучного состояния национальной экономики заинтересованы государ­ство и церковь, политические партии и профсоюзы, крупные монополии и институты экономического самоуправления. Осо­бый интерес к экономике проявляют политические лидеры и партии, находящиеся у власти. Поэтому состояние националь­ной экономики рассматривается как одна из разновидностей «правительственного продукта».

Создатели «политической теории экономического цикла» (М. Калецкий, У. Нордхаус, Э. Туфте) главную причину изме­нения экономической активности, вплоть до впадения в эконо­мический кризис, видят в действиях государственных чинов­ников, манипулирующих денежно-кредитными и налогово-бюджетными инструментами.

А все дело в том, что в условиях демократии правящая по­литическая элита вынуждена регулярно отчитываться перед избирателями. Широкую публику, которой на очередных выбо­рах принадлежат «голоса», интересуют прежде всего уровень

доходов, цены и возможности трудоустройства. Поэтому в кон цепции «политического цикла» в качестве основных экономл ческих переменных признаются инфляция и безработица. Они и формируют шкалу предпочтений (см. рис. 8.3).

Каждой точке соответствует определенное количество голо сов избирателей, которое можно получить «за» или «против» h.i очередных выборах. Остается лишь найти такую линию, кото рая при различных сочетаниях двух переменных гарантирует получение, например, 51% голосов избирателей (см. рис. 8.3).

Стрелка, указанная на рисунке, определяет доминирующе' направление предпочтений избирателей. Она всегда направле на в «угол победы», где меньше и инфляция, и безработица.

Но вряд ли лишь одна линия предпочтений, как указано на рисунке 8.3, отражает реальную ситуацию. Ведь избиратели разли­чаются по возрасту, имущественному положению и т. п. Поэтому приходится учитывать интересы разных поколений. В итоге опти­мальное состояние выбирается с учетом мнений разных поколений.

Политики постоянно определяют состояние национальной экономической системы и скорость движения в «угол победы», при необходимости вынуждены вносить коррективы в свою де­ятельность. Итоги голосования используются в качестве мери­ла обоснованности проводимой политики.

Вывод: стоящая у власти политическая элита (партия) вынуждена учитывать те критерии, по которым избиратель судит об эффективности работы правительства.

Рис. 8.3. Шкала предпочтений электората перед предстоящими

выборами

Поэтому «партия власти» должна осуществлять управление национальной экономикой таким образом, чтобы обеспечить себе получение на следующих выборах большинства голосов.

В начале нового политического цикла (т. е. сразу после выборов) вполне допустимы и реформы, и прочие радикальные вольности. Правительство охотно идет на существенные преоб­разования, финансирует дорогостоящие структурные сдвиги в национальной экономике. В этот период вполне можно ожидать рост безработицы, кризисный спад объемов производства, сокра­щение реальных доходов населения и т. п. Но на этапе актив­ной подготовки к приближающимся выборам вновь нарастает социальный популизм. Чтобы ни происходило на том или дру­гом агрегированном рынке, но национальная экономика просто силой загоняется в фазу подъема. После состоявшихся выборов направление вектора активности вновь изменяется (9, стр. 217).

Что же тогда получается? А получается то, что фазы поли­тического цикла (победа на выборах, ревизия «хозяйства» и наведение порядка, выработка обновленной концепции разви­тия и ее предвыборная реализация, очередная победа) во време­ни достаточно четко совпадают с фазами промышленного цик­ла. В итоге оказывается, что не изменения намерений покупателей и продавцов, а лишь логика политической жизни и стремление политической элиты сохранить за собой на очеред­ной срок бразды правления государством определяют смену фаз экономического цикла. А вы с этим согласны?

Современная синтетическая теория (для отличника). Прежде всего обратим внимание на то, что современная эконо­мика характеризуется наличием тесных взаимосвязей между всеми отраслями и сферами национального производства. Мно­гочисленные частные предприниматели преследуют свои эко­номические интересы. Но они взаимно зависят друг от друга. Как фишки домино, все они выстроены в ограниченном эконо­мическом пространстве, обмениваются продуктами, ресурсами и экономическими сигналами. Таким образом, имеет место обоб­ществление производства. Производительные силы приобрета­ют общественный характер.

Далее. Экономические решения всегда принимают хозяй­ствующие субъекты, которые обособлены, функционируют в режиме коммерческой тайны, преследуя стратегическую цель максимизации прибыли. Доминирует частная форма присвое­ния. При этом складываются разные варианты отраслевой и межотраслевой конкуренции, организуются «гонки за лиде-

ром» и т. п. Одна-две существенные ошибки, от которых част­ный бизнес никогда не застрахован, и вполне может сработать «принцип домино», когда экономические потери у одного хо­зяйствующего субъекта вызовут крупные негативные послед­ствия у других предприятий.

Иногда главную причину экономического кризиса усматри­вают в том, что кризису каждый раз предшествует бурный подъем деловой активности. Т. е. все получается достаточно просто: если бы не было экономического подъема, то национальное производ­ство просто не сталкивалось бы и с экономическим кризисом.

Безусловно, в таких рассуждениях при всей их жизненной простоте есть рациональное зерно. Ведь чтобы не утонуть, вполне достаточно не лезть в воду. Есть смысл не покупать авиабилет, не ездить на велосипеде и т. п. С этим вряд ли стоит спорить. В любом случае, что нам мешает еще раз, и к тому же более внимательно, присмотреться к тем процессам, которые присущи фазе подъема? Тогда за дело.

В период экономического подъема любое решение, которое ведет к получению дополнительной прибыли, признается опти­мальным. Потребительский спрос и высокая прибыльность сти­мулируют дальнейшее наращивание производственных мощно­стей, формируют спрос бизнеса на инвестиционные блага. Оказывается, всем сплошь и рядом нужны новые станки и об­новленные производственные мощности. В итоге уровень и при­росты инвестиций достигают высоких значений.

Предприниматели, которые пережили суровое испытание кризисом и не разорились, теперь стремятся укрепить свои по­зиции на рынке. Они демонстрируют высокий спрос на новей­шую технику, которая позволяет повысить производительность труда и снизить издержки производства. В итоге срабатывают известные мультипликатор затрат и акселератор, которые раскручивают совокупный спрос.

Но реальная действительность свидетельствует и о том, что данная схема может иметь и обратное прочтение.

Так, возросшие денежные доходы населения и потребитель­ский спрос на определенном уровне приводят к тому, что в сфе­ре потребления начинают проявляться первые признаки насы­щения (см. переход 1 на рис. 8.4). Домашние хозяйства, обеспечив высокий уровень потребления, устремляют свой взор на новые товары длительного пользования (автомашины, быто­вая техника, жилье и т. п.). Но в таких случаях сектор домаш­них хозяйств предпочитает сделать паузу, чтобы присмотреть­ся к новым и дорогим товарам (моделям). К тому же сытое и довольное общество все же склонно больше откладывать, т. е.

Рис. 8.4. Матрица экономического кризиса и сокращение эффективного спроса

сберегать. Заметно возрастает предельная склонность к сбере­жениям (см. переход 2).

Потребительский спрос по инерции еще некоторое время продолжает расти, но для его удовлетворения уже нет необходи­мости строить новые фабрики и заводы, так как в наличии есть незагруженные мощности. В итоге снижается значение акселе­ратора, сокращаются объемы чистых инвестиций (см. переход 3, 6, 7). Банки начинают ограничивать кредитование складских запасов готовой продукции, что ухудшает балансы фирм; они же повышают процентную ставку по активным операциям, что сни­жает прибыль предпринимателей (см. переход 10).

Поступивший сигнал о сокращении темпов прироста потре­бительского спроса и об увеличении складских запасов вызы­вает дальнейшее снижение инвестиционного спроса, являюще­гося компонентом совокупного спроса (см. переход 9)

В итоге обозначаются две основные линии сокращения со­вокупного спроса из-за сокращения потребительских расходов:

1) прямая связь (на рис. 8.4 см. переход 8);

2) косвенная связь, через инвестиционный спрос (см. переход
6-9), усиленная к тому же обратным действием акселератора.

Одновременно снижение потребительских расходов чере.: мультипликатор затрат (см. переход 3-4-5) и снижение дохо дов вызывает кумулятивное сокращение потребительского спро са. Отрицательное кумулятивное воздействие на потребителт ский спрос через сокращение доходов оказывает и сокращении инвестиционного спроса (см. переход 7-4-5). Так обнаружива ется взаимное действие акселератора и мультипликатора затрат.

В современных условиях первая волна торможения (Vorkrise), как правило, уже не остается незамеченной ни сре­ди потребителей, ни в среде бизнеса. Об ухудшении экономи­ческой конъюнктуры начинают говорить открыто и в полный голос. Прежде всего, резко ухудшается настроение у мелких предпринимателей, спекулянтов и прочих имитаторов бизнеса. В их мелкобуржуазной среде нарастает паника. Они же в пер­вую очередь лишаются официальной банковской поддержки. Погоня за банковским кредитом взвинчивает процентную став­ку. Закрытие первых предприятий (или цехов) и уменьшение спроса на рабочую силу усиливает у населения склонность к сбережениям, что сокращает совокупный спрос.

Примечание. В таком сценарии сворачивания деловой и покупатель­ской активности всегда поучительно выделять тот особый случай или со­бытие, которое незамедлительно вызывает цепную реакцию в националь­ной экономике (банкротство известной компании или банка, неудачное выступление того или иного политика в СМИ и др.). Но все же матрицу экономического кризиса образует глубинная взаимосвязь между дохода­ми населения, сбережениями и инвестициями (см. рис. 8.4).

Что касается выхода из кризиса, то он всегда непосред­ственно связан с обновлением основного капитала и формиро­ванием активного инвестиционного спроса, которые стимули­руют рост денежных доходов населения и потребительский спрос. Получается, что в качестве основного механизма, пере­дающего импульсы во все взаимосвязанные отрасли националь­ной экономики, выступает производство капитальных благ.,