Курс лекций

Тема 1: Дж. М. Кейнс и его теория.

 

Если XIX век был этапом бурного развития капитализма и его победоносного шествия по Европе, Америке и Японии, завершившегося созданием всемирного хозяйства, то первая половина XX века оказалась периодом глубочайшего кризиса капитализма. Казалось бы, жизненный уровень работников в Западных странах значительно вырос по сравнению с XIX век, социальное законодательство стало гораздо мягче и частично сгладило социальные конфликты. Но, теперь главной проблемой стала неспособность системы мирно решать проблему рынков сбыта и сфер приложения капитала в условиях мощного развития производства. Именно из-за рынков промышленные державы сцепились в смертельной схватке мировой войны 1914-1918 гг., которая обескровила нации и сломала мировую систему. Начались антикапиталистические, националистические, антиколониальные революции и перевороты.

Вы помните, что на рубеже XIX и XX веков, экономика базировалась на принципе: «невидимая рука рынка». Капиталистический рынок рассматривался, как равновесная система, в ходе конъюнктурных колебаний он «автоматически» обеспечивал соответствие спроса и предложения.

Действительно, накануне Первой мировой войны товары и капиталы относительно свободно перемещались через границы государств, в Западной Европе и США был достигнут довольно высокий уровень занятости. Однако, мир уже менялся. И за внешним равновесием накапливалась напряженность, проблемы сбыта и приложения капиталов решались с помощью бурной торговой и финансовой экспансии в колонии и другие зависимые, отсталые страны. Мировой рынок превратился в арену столкновения национальных интересов.

Но даже Первая Мировая война ничему не научила правящую элиту стран-победительниц. В 1920 году они попытались построить свободный мировой рынок на тех же принципах, на каких он существовал до 1914 года. (Кейнс в знак протеста ушел в отставку). В результате история опять преподнесла урок: новые схватки за рынки, Великая депрессия, Вторая Мировая война.

Такова общая картина, на фоне которой основное течение западной экономической мысли - «мейнстрим» - начинает перестраиваться. И в том, что развитие капитализма не кончилось крахом и не сбылись «пророчества» Маркса, а развитие мировой экономики прошло несколько иным путём, есть немалая заслуга Джона Мейнрада Кейнса. Именно его идеи послужили основой той перестройки капитализма, которая превратила его в смешанную систему, где действие рыночного механизма ограничено рамками законов и увязано с государственным регулированием. Переворот, произведённый Кейнсом в экономическом мышлении, имел четкий политический подтекст. Если мы не хотим, чтобы противоречия стихийного капиталистического рынка приводили к мировым войнам и революциям, мы должны этот рынок регулировать.

Катализатором кейсианской революции стала Великая депрессия. Поэтому нам необходимо подробнее остановиться на конце 20-х годов XX века.

Среднестатистическая американская семья того времени, действительно, жила, ела и одевалась лучше, чем за всю историю человечества. 45 миллионов работающих американцев получали 77 миллионов долларов в год. Но, за впечатляющими цифрами скрывалось не такое замечательное положение дел. 24 тысячи семей, расположившихся на вершине общества, получали доходы в 3 раза превышавшие достаток 6 миллионов самых бедных домохозяйств. Богатые жили в 630 раз лучше, чем их сограждане из низов. В то же время, на фоне невиданной роскоши, как-то общество не слишком волновало то, что армия безработных составляла 2 мил человек.

К тому же, средний американец брал ссуду, покупал в кредит всё, что только мог, а затем на взятые в долг деньги, покупал безумное количество акций. Итог был закономерен: в ужасную последнюю неделю октября 1929 года рынок лопнул. За катастрофический обвалом фондового рынка последовала жуткая безработица. Закрылось 85 тысяч предприятий. Совокупный объём зарплат в стране сократился на 40%. Армия безработных насчитывала 14 миллионов. ВВП США сократился с 314,7 млрд. долл. в 1929 до 221, 1 млрд. долл. – в 1933 г. Кризис охватил и Германию, и Францию, и Англию.

Общество требовало вмешательства государства в экономику. Примером того, как практики «нащупывали» правильный путь выхода из кризиса является «Новый курс» Рузвельта. Но, экономической теории, объяснявшей, происходящее не существовало. Сам Кейнс так характеризовал положение дел в экономической науке: «…Весьма возможно, что классическая теория представляет собой картину того, как мы хотели бы, чтобы общество функционировало. Но предполагать, что оно и в самом деле так функционирует, - значит оставлять без внимания действительные трудности».

В 1936 году выходит фундаментальный труд Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег». Сам Кейнс писал: «Я назвал эту книгу «Общая теория занятости, процента и денег», акцентируя внимание на определении «общая»… Я приведу доказательства того, что постулаты классической теории применимы не к общему, а только к особому случаю, так как экономическая ситуация, которую она рассматривает, является лишь предельным случаем возможных состояний равновесия. Более того, характерные черты этого особого случая не совпадают с чертами экономического общества, в котором мы живём, и поэтому их проповедование сбивает с пути и ведёт к роковым последствиям при попытке применить теорию в практической жизни».

Так что же такое «кейнсианская революция»?

Теория Кейнса стала логическим следствием кризисного состояния, в котором оказалась экономическая наука. Она сразу же была связана с практическими нуждами и являлась основой для разработки экономической политики. Кейнс подверг пересмотру целый ряд фундаментальных принципов экономической науки. Что же отличало кейсианский подход к анализу экономических явлений от бывшего в науке до него? Самое главное это макроэкономический подход:

Если до Кейнса в центре анализа экономистов находилась отдельная фирма, и эффективность деятельности отдельной фирмы, с точки зрения экономистов, приводила к эффективности функционирования экономики в целом.

Кейнс рассматривал проблему от целого к частному, от исследования зависимостей и пропорций между совокупными величинами – национальным доходом, сбережениями, инвестициями, потреблением. Макроэкономический метод предполагает, что условия процветания отдельной фирмы не всегда совпадают с условиями процветания экономики в целом. Между ними могут возникать и противоречия. А решение этих противоречий на пути восстановления общенациональных экономических пропорций, и прежде всего соответствия между спросом и предложением.

Проблема формирования эффективного спроса.

Кейнс пришел к выводу, что решение всех жизненно важных проблем следует искать не на стороне предложения ресурсов (как маржиналисты, вы помните, анализировали редкость, ценность, наиболее эффективное их сочетание для получения максима продукции), а на стороне спроса, обеспечивающего реализацию этих ресурсов. Выступив с критикой закона Сэя, Кейнс поставил на первое место проблему формирования эффективного спроса и его компонентов: потребительского спроса и инвестиционного, а также проблему факторов определяющих их динамику. Этот новый подход особенно чётко проявился в отношении к сбережениям. Если раньше ученые, со времен Адама Смита, доказывали, что основа капиталистической экономики – бережливость, воздержание от потребления, накопление сбережений, то Кейнс опроверг эту аксиому прежних теорий. Он доказывал, что «бережливость не может существовать без предприимчивости», «что, как только бережливость опережает предприимчивость, она положительно мешает оживлению последней и создает благодаря своему вредному влиянию на прибыль порочный круг».

Свой анализ Кейнс начал с самой острой проблемы того времени – с анализа проблемы занятости. Он писал:

«…Очевидно, что поскольку классическая теория приложима лишь к случаю полной занятости, то совершенно неправильно применять её к анализу «вынужденной» безработицы, если уж таковая возникает (а кто же будет отрицать, что она действительно существует)». Экономисты до Кейнса считали, что занятость зависит от двух факторов: предельной производительности труда и «предельной тягости труда», оцениваемой рабочими их реальной заработной платой (обусловившей предложения на труд). Пересечение двух графиков, определяющих динамику этих величин и устанавливают уровень занятости. Чем ниже реальная заработная плата на которую согласны рабочие, тем выше уровень занятости и наоборот. Т.е. эта теория базировалась на двух «китах»:

-предложение труда реагирует на предложение реальной заработной платы;

-движение реальной заработной платы равно изменению номинальной;

И тогда следовало, что рабочие сами виноваты в безработице, т.к. не согласны работать за маленькую зарплату.

Кейнс опроверг оба эти постулата и доказал, что готовность работника согласиться работать за маленькую заработную плату не является лекарством от безработицы. Ведь, в реальной жизни при существующем уровне безработицы, имелось большое количество рабочих, согласных работать за небольшую зарплату. Да и производительность труда рабочих во время депрессии не была меньше, чем раньше. Поэтому, Кейнс пришёл к выводу, что классическая теория не анализирует вынужденную безработицу (ведь уровень занятости зависит ещё и от спроса на труд со стороны предпринимателей). А спрос на ресурсы (например, на труд) зависит от величины совокупного спроса (сможет ли предприниматель реализовать продукцию).

Поэтому, Кейнс приходит к выводу, что: уровень занятости, определяется динамикой эффективного спроса, складывающегося из ожидаемых расходов на потребление и предполагаемых капиталовложений.

«Одна лишь недостаточность эффективного спроса может привести и часто приводит к прекращению роста занятости ещё до того, как будет достигнут уровень полной занятости… Более того, чем богаче общество, тем сильнее тенденция к увеличению разрыва между фактическими и потенциальными объёмами производимой продукции, следовательно, тем более очевидны и возмутительны недостатки экономической системы».

Таким образом, суть теории занятости по-Кейнсу, что именно эффективный спрос, (а не предложение ресурсов (рабочей силы) и изменение их относительных цен (зарплата)), обуславливает уровень занятости и национального дохода.

Формулируя теорию занятости Кейнс вводит понятие эффективного спроса. Величина совокупного дохода зависит от уровня занятости, но для поддержания и тем более увеличения уровня занятости, необходим достаточный рост совокупных расходов (чтобы люди могли покупать что-то), т.е. совокупный спрос. Ту величину совокупного спроса, которая определяет данный уровень занятости, Кейнс и называет эффективным спросом. Эффективный спрос складывается из двух компонентов: ожидаемого уровня потребления (рост дохода) и капиталовложений (инвестиций). Когда эти два компонента в некоем соответствии и достигают необходимого уровня, наступает полная занятость.

Анализируя динамику компонентов, влияющих на эффективный спрос, Кейнс выводит основной психологический закон: люди склоны увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растёт доход, т.е. чем больше человек получает, тем меньше он тратит на потребление, а больше на сбережение. Т.е. соотношение прироста потребления к приросту дохода дельта С/к дельте Y. И представляет собой величину меньшую единицы. Кейнс видел в этом одну из важнейших причин снижения средней доли потребления в доходе (С/Y) на протяжении повышательной фазы цикла и в долгосрочном плане.

Но из этого следовало, что для поддержания постоянного роста национального дохода должны увеличиваться капиталовложения, призванные поглощать всё более расширяющийся объём сбережений.

Причем, чем богаче общество, тем острее стоит эта проблема. Потому что большую сумму национального дохода нужно инвестировать.

Кейнс подчеркивал, что при данных склонности к потреблению и склонности к инвестированию нет оснований утверждать, что будет постоянно поддерживаться полная занятость, а следовательно, экономическая система может пребывать в устойчивом равновесии и при неполной занятости.

В связи с этим Кейнс писал о парадоксе бедности среди изобилия. Дело в том, что бедное общество склонно потреблять значительно большую часть произведённой продукции, так что для достижения полной занятости будет достаточно весьма скромный уровень инвестиций. В богатом обществе не только предельная склонность к потреблению слабее, но ввиду большей величины ранее накопленного капитала перспективы дальнейших инвестиций также менее благоприятны. В результате, по мнению Кейнса, именно в богатых обществах (т.е. промышленно развитых странах) особенно велика опасность вынужденной безработицы из-за нехватки эффективного спроса.

Здесь мы подошли к центральному звену кейнсианской теории – к установлению связи между капиталовложениями, потреблением и национальным доходом.

Эту связь кейнсианство определяло на основе концепции мультипликатора. Между приростом инвестиций и приростом национального дохода существует определённое, устойчивое соотношение, основанное на том, что каждый расход на инвестиции превращается в первичные доходы, затем часть из них, расходуясь превращается во вторичные доходы и т.д. Одновременно увеличивается и занятость и объём производства. Продолжительность, общий эффект мультипликационного процесса, так же как и сама величина мультипликатора, зависят от того, в какой пропорции доход разделяется на потребляемую и сберегаемую части. Чем больше доходов потребляется, тем больше доходов будет порождать первоначально инвестированная сумма денег, тем продолжительнее мультипликационный процесс.

А- первоначальный прирост дохода (равен приросту инвестиций)

k- потребляемая доля этого прироста (или предельная склонность к потреблению)

Сумма оборотов дохода выражается таким образом:

Дельта Y=А+kA+k(в квадрате)A+k(в кубе)A…А * 1/1-k

Согласно формуле бесконечной геометрической прогрессии. Дельта Y- величина национального дохода, а отношение 1/1-k – величина мультипликатора, выраженная через предельную склонность к потреблению. Чем выше склонность к потреблению, тем больше мультипликатор.

Теория мультипликатора связала прирост национального дохода с приростом личного потребления, порождаемого расходами – инвестициями или государственными расходами.

Кейнс неоднократно подчеркивал, что мультипликационное воздействие инвестиций на доход и занятость значительно сильнее в условиях массовой безработицы, поскольку в этом случае меньшая доля дохода сберегается. Однако во время кризиса и частные инвестиции оказываются незначительными. Поэтому, чтобы использовать эффект мультипликации и повысить занятость, важную роль могут сыграть государственные инвестиции, в частности путем организации общественных работ. Причем, как замечает Кейнс, «во время жесткой безработицы могут многократно «окупаться» даже те общественные работы, …полезность которых представляется сомнительной». Т.е. Кейнс считал более выгодным для государства занять рабочую силу даже бесполезным трудом и платить заработную плату, нежели выдавать пособие по безработице.

Рассматривая факторы, определяющие склонность к инвестированию, Кейнс показывает, что инвестиции будут увеличиваться до тех пор, пока предельная эффективность капитала (отношение между доходом, приносимым дополнительной единицей капитала, и затратами на неё) будет превышать ставку процента. Процент в теории Кейнса определяется уровнем взаимодействия спроса и предложения на денежную часть сбережений. Увеличение денежного спроса по сравнению с предложением денег вызывает повышение процентной ставки и отток денег из инвестирования. Сама процентная ставка, по Кейнсу, это своеобразная плата за необходимость расставания с наличными деньгами, с ликвидностью. Поэтому, чем выше склонность к ликвидности, усиливаемая неуверенностью и неопределённостью на рынке денежного капитала, тем выше спрос на наличные деньги, тем выше процент. Кейнс вводит функцию предпочтения ликвидности: количество денег, которое люди желают иметь на руках, он ставит в зависимость от существующей ставки процента:

M=L (r)

M- количество денег, L – функция предпочтения ликвидности, r – ставка процента.

Предложение денег на рынке определяется Центральным банком. При определении спроса на деньги Кейнс выделяет три мотива:

1.Трансакционный мотив отражает использование денег для совершения сделок. Делится на два подмотива:

Мотив, связанный с доходом - необходимо уравновешивать получение дохода и его расходование. Решающую роль разрыв во времени получения доходов и необходимости расходов играет для домохозяйств;

Коммерческий мотив – наличные деньги нужны также, чтобы оплачивать издержки до получения выручки от продажи продукции, то есть возникает и обратный предыдущему разрыв во времени между платежами и поступлениями денежных средств. Этот мотив важен для фирм.

Мотив предосторожности- отражает необходимость обеспечения денежных резервов для защиты себя от «всякого рода случайностей, требующих внезапных расходов»; сюда же относится стремление сохранить имущество в виде денег для последующего покрытия финансовых обязательств. Степень значимости мотива предосторожности зависит от развитости рынка ценных бумаг. Появление и эволюция рынка ценных бумаг приводят к понижению роли этого мотива, поскольку у денег возникает близкий заменитель – высоколиквидные и доходные финансовые активы.

Спекулятивный мотив – наиболее важен для определения изменения количества денег. Этот мотив тесно связан с оценкой экономической конъюнктуры на рынке ценных бумаг. Если фактическая ставка процента на финансовом рынке будет ниже «нормальной», с точки зрения отдельного инвестора, ставки процента, то, вероятно, будет ожидаться ее рост, курс ценных бумаг понизится и покупать их станет невыгодно. Конкретный инвестор предпочтет наличные деньги, то есть будет предъявлять на них спрос. Теоретически возможна ситуация,при которой фактическая ставка процента упадет до столь низкогоь значения, что все без исключения участники рынка ценных бумаг будут ожидать в будущем ее роста. В экономике возникнет ситуация, которую Кейнс назвал «абсолютным предпочтением ликвидности». Таким образом, Кейнс приходит к выводу, что норма процента – это «в значительной степени психологический феномен». Мотив предосторожности и спекулятивный мотив порождают нестабильность спроса на деньги. Таким образом, нарушается тесная связь между денежной массой и уровнем цен.

Из теории Кейнса следует, что денежно-кредитное регулирование, изменение объёма денежного предложения оказывает влияние на воспроизводство только путем воздействия на инвестиционный процесс и только в том случае,если оно способно изменить психологическую ситуацию на рынке, снизив норму процента.

Ключевые факторы, определяющие величину эффективного спроса и уровень занятости – склонность к потреблению, предельная эффективность капитала и норма процента. Причем, эти факторы формируются в разных секторах экономики, определяются разными психологическими мотивами. Нет никакой уверенности, что свободно действующий рыночный механизм сможет эффективно согласовывать цели огромного количества действующих в своих интересах людей. Поэтому «Кейнс указывает на «жизненную необходимость создания централизованного контроля в вопросах, которые ныне в основном предоставлены частной инициативе…».

Стержнем экономической модели Кейнма является государственное дирижирование экономикой на основе законодательства, предусматривающего право государства на осуществление своей роли как экономического субъекта (собственника) и экономического дирижера (менеджера).

Цели государственного экономического дирижирования:

Обеспечение полной занятости. При этом Кейнс под полной занятости понимал, как мы помним, на абсолютную занятость, а относительную. Он считал необходимым 3% безработицу, которая должна служить буфером для давления на занятых и резервом при расширении производства.

Создание стабильного экономического равновесия

Обеспечение пропорционального экономического роста страны

Смысл государственного вмешательства в поощрении и стимулировании основных психологических склонностей людей: к потреблению, к инвестициям, к сбережениям.

В качестве основной причины Великой депрессии Кейнс называл уменьшение инвестиционной активности. Поэтому основным направлением экономической политики государства должна быть поддержка инвестиционной деятельности, содействие максимальному преобразованию сбережений в капиталовложения.

Для этого государство должно:

Стимулировать фискальную и ценовую политику:

Перераспределять доходы с помощью налоговой политики так,чтобы стимулировать личное потребление население, то есть изымать избыточную часть у богатых и не быть обременительными для бедных;

Ценовая политика должна защищать население от воздействия монопольно высоких цен;

Низкие ставки банковского процента с целью стимулирования инвестиций за счет банковского кредита;

Кредитно-денежное регулирование.

Центробанк должен снижать ставку ссудного процента и поддержать умеренную инфляцию, которая обеспечит систематический умеренный рост цен, что приведет к росту капиталовложений, созданию новых рабочих мест и достижению полной занятости.

Но Кейнс предупреждает, что денежно-кредитная политика может оказаться не эффективной (ловушка ликвидности), поэтому её необходимо дополнять бюджетной политикой, цель которой увеличить совокупный спрос за счет бюджетных расходов государства.

В целом, экономическая программа кейнсианства включает:

Всемерное увеличение расходов государственного бюджета:

Размещение гос заказа на продукцию и услуги военно-промышленного, авиационно-космического комплексов;

Вложение гос средств в отрасли социальной сферы – здравоохранение, образование,культуру, спорт,туризм

Использование бюджетных средств для кредитования частных предпринимателей;

Расширение общественных работ;

Абсолютное или относительное увеличение количества денег в обращении;

Регулирование занятости

«Общую теорию» Кейнса часто сравнивают с «Богатством народов» А.Смита. На базе идей Кейнса сформировалось одно из крупнейших и наиболее авторитетных направлений современной экономической науки – кейнсианство.