Оцінка ефективності інвестиційних проектів щодо використовування інформаційних технологій

В різних галузях економіки роль і місце інформаційних технологій істотно розрізняються. По ступеню безпосереднього впливу на основну діяльність потенційних споживачів інформаційні технології умовно можна розділити на два типи:

організації, для яких інформаційні технології є технологією основного виробництва (телекомунікаційні компанії, види бізнесу, пов'язані з інформаційним обслуговуванням і рухом інформації, ін.). Для таких організацій інформаційна система, згідно економічної класифікації, є активною частиною основних виробничих фундацій, тобтобезпосереднім чинником виробничої/операційної діяльності. Такі організації практично не треба переконувати в необхідності оцінки ефективності інвестицій в інформаційні технології. Для них це питання практично зливається з питанням про необхідність інвестицій в той бізнес, який вони ведуть і який неможливий без інформаційних технологій;

організації, для яких інформаційні технології є засобом вдосконалення/розвитку управлінської діяльності. В цьому випадку інформаційні технології сприяють більш якісному управлінню організацією, здешевлюють і підвищують ефективність ухвалюваних управлінських рішень і таким опосередкованим чином сприяють підвищенню конкурентоспроможності. Для таких організаційінформаційні технології є чинником, сприяючим основній діяльності, але що не бере участь в ній безпосередньо.

Поки для таких підприємств і організацій інвестиції в інформаційні системи формально не розглядаються як вкладення в технологічні активи. Але навіть для них практично очевидним є об'єктивна необхідність залучення інформаційних технологій в процес підвищення якостіуправління, а отже, здійснення інвестиційних витрат на розвиток інформаційних технологій.

Інше очевидне твердження, практично не бране під сумнів, полягає в тому, що на сучасному етапі інформаційні технології - річ витратна. В цілому, інвестиції в інформаційну систему складаються з капітальних витрат на формування і розвиток, а також довгострокових вкладень в оборотний капітал, необхідний для експлуатації цієї системи. При цьому загальний об'єм витрат може доходити до десятків мільйонів доларів.

На підставі яких же критеріїв і процедур формуються інформаційно-технологічні (ІТ) бюджети компанії або просто фінансуються ИТ-відділи?

Ще в недалекому минулому, навіть найкрупніші ІТ-вкладення здійснювалися методом "якісного переконання" власника/топ-менеджменту компанії в необхідності здійснення тих або інших ИТ-проектів. У міру зростання цивілізованості ринкових відносин, а також професіоналізму менеджменту стали вироблятися деякі критерії оцінки доцільності ИТ-витрат.

Найпопулярнішим став критерій достатності розміру витрат на ІТ. На підставі західних аналогій набувають поширення показник ИТ-витрат як частки від обороту компанії (0,9-3,4% залежно від розміру і динамічності компанії), і показник частки ИТ-витрат на одного працюючого (від $1600-$3900 на чіл.).

Аналогічні показники для українських компаній дещо нижче (0,6-1,5% і $200-$1000 відповідно) і істотно диференціюються по галузях. Адепти нових інформаційних технологій витрачають більше 2% від обороту.

Таким чином, порівняння власних ИТ-витрат з середніми по галузі з урахуванням амбіцій і жорсткості конкуренції може допомогти в обгрунтовуванні ІТ-бюджету. Проте, слід мати зважаючи на, що навіть в цьому випадку ІТ залишається витратною областю і засоби на неї випрошуються. І якщо в компанії гостро коштує питання про необхідність зниження витрат, ІТ можуть постраждати в першу чергу.

Розглянемо ІТ-проект як інвестиційний проект. Альтернативним підходу, коли ІТ-витрати розглядаються як ИТ-інвестиції, є ІТ-проект як інвестиційний проект. Будь-які витрати в комерційній організації повинні бути економічно виправданий. Аналогічно тому, як поточні витрати в загальному випадку повинні покриватися поточними доходами (інакше ці витрати можуть вважатися економічно недоцільними), витрати капітального характеру повинні покриватися майбутніми доходами, а точніше майбутнім прибутком від комерційного застосування благ капітального характеру.

Отже, з економічної точки зору розгляд ІТ-проекту як інвестиційне означає необхідність економічного обгрунтовування витрат, що вимагаються, і оцінки ефективності передбачуваних інвестицій. Адже розвиток ИТ-технологій в комерційній організації повинен бути направлений на поліпшення бізнесу, тобто витягання комерційної вигоди. Якщо вдається оцінити ефективність інвестицій в ІТ відповідно до загальновизнаних критеріїв і показників (ROI, NPV, IRR, BP), ІТ-департамент перестає бути просто "прохачем" засобів, а перетворюється на ініціатора ефективного інвестиційного проекту, що конкурує на рівних з іншими інвестиційними пропозиціями по розвитку бізнесу.

Проте, не дивлячись на всю очевидність даного твердження, воно зовсім не є загальновизнаним. При цьому оспорюється не стільки необхідність співвідношення витрат, що вимагаються, з очікуваним результатом, скільки можливість кількісних оцінок одержуваних ефектів.

Головна "загвоздка" тут полягає в тому, що інформаційні технології - це 'посредники'. Дійсно інформаційні технології не безпосередньо, а опосередковано, через бізнес-технології, впливають на кінцеві фінансово-економічні результати діяльності компанії. Це добре усвідомлюють сучасні ИТ-менеджери. Задача інформаційних технологій - підтримка і прискорення реалізації бізнес-процесів підприємства. Значить, інформаційні технології самі по собі не поліпшують положення організації на ринку, не скорочують матеріаломісткість кінцевої продукції і т.д., а озброюють управлінський персонал новою зброєю - технологіями, а ефективність їх використовування напряму залежить від того, наскільки добре налагоджений міст від можливостей ИТ-технологій до бізнес-можливостей конкретної організації.

Дана обставина створює деяку, і вельми відчутну, складність у визначенні ефектів від упровадження ІТ. І воно ж часто схиляє експертів багато кого змінити ракурс оцінки про доцільність ИТ-інвестицій.

Так, наприклад, Денис Ганстер (Dennis Ganster), голова ради директорів і Президент Comshare Inc. вважає, що для усвідомлення ефективності інвестицій в ІТ необхідно розглядати шість "бонусів" підвищення ефективності організації:

підвищення "інтелектуальності" бізнесу (оперативна наявність великих об'ємів релевантної інформації дозволяє управлінцю ухвалити перспективне, попереджуюче рішення);

оптимізація планування (своєчасний доступ всіх зацікавлених користувачів до важливої інформації, що знаходиться в одній централізованій БД);

вдосконалення процесів ухвалення рішень (рішення стають більш обгрунтованими, якщо вони підкріплені достовірною і оперативною інформацією. Крім того, економиться час, що йшов раніше на аналіз другорядних деталей, а фахівці, що ухвалюють рішення, тепер не тонуть в морі непотрібних фактів);

підвищення ринкової привабливості компанії (т.з. "бонус Wall Street") - ринок прихильний до тих компаній, які демонструють увагу до деталей своєї діяльності, і, більш того, їх повноцінний аналіз;

розширення інформаційної компетентності - ніж більша кількість співробітників має доступ до корпоративних даних, тим "розумніше" і мобильнее стає організація в цілому;

створення єдиного середовища співпраці (організація придбаває могутній заряд розвитку, адже кожний з її членів працює на досягнення прозорих, зрозумілих і, головне, загальних цілей).

Все це якісні ефекти від вкладень в ІТ. Дані "бонуси", хоча і відображають бізнес-вигоди компанії, не дозволяють порівняти з іншими варіантами інвестування.

Задача обгрунтовування ИТ-інвестицій стає тим гостріше, чим сильніше диференціюються функції виділення і розпорядження засобів на ІТ-бюджет. Розробляє і представляє ІТ-бюджет CIO, CFO погоджує його з рештою параметрів бюджету компанії, а затверджує бюджет власник бізнесу (а він може бути вельми далекий від розуміння області ІТ). От чому обгрунтовування ИТ-витрат як інвестиційних витрат, доцільних і вигідних для конкретної компанії, стає все більш і більш актуальним.

Класичні методи оцінки ефективності інвестиційних проектів припускають необхідність оцінки "прибуткової" і "витратної" частини проектів з подальшою їх інтеграцією при розрахунку узагальненого "грошового потоку" проекту. Оцінка "витратної" частини не представляє істотної складності. Вся "загвоздка" - в оцінці результатів, ефектів від реалізації ІТ-проекту, тобто оцінки "прибуткової" частини.

Розглянемо структуризацію бизнес-целей зверху "вниз" і агрегацію ефектів "знизу вгору"

Для повноцінної, якісної оцінки результату, слід зробити упор на те, ради чого здійснюється упровадження ІТ-проекту. "Цінність інформаційних активів компанії визначається не можливістю берегти і витягувати дані, а здатністю динамічно встановлювати відповідність інформації специфічним процесам і безпрецедентним ситуаціям. Корпорації оцінюють свої інформаційні активи по їх здатності переводити інформацію на новий рівень, що дозволяє компаніям реагувати на вимоги ринку більш ефективно", - відзначає Карл Фраппаоло (Delphi Consulting Group, Inc.). Тому оцінювати ефективність упровадження ІТ-системи без оцінки ефективності зміни роботи компанії неможливо. Значить, детальна кількісна оцінка ефектів можлива при точному целеполагании упровадження ІТ.

Проте, на практиці дане твердження упирається в наступну проблему. На рівні вищого менеджменту організації той або інший ІТ-проект здійснюється ради проведення певної стратегічної лінії - елемента бізнес-стратегії. Наприклад, для деякої компанії однієї з основних стратегічних ліній є зниження витрат. Без добротного виробничого (управлінського) урахування і системи бюджетування цю задачу не вирішити. Значить, компанія буде зацікавлена в розвитку комплексної інтегрованої системи виробничого обліку. Передбачається, що швидка систематизація даних про плановані і фактичні витрати дозволить більш ефективно регулювати процес затратообразования, що кінець кінцем дозволить понизити витрати на 4-7%. Ось ціль високого рівня.

На більш низьких рівнях управління - функціональних відділів і служб - упровадження ІТ проводиться не з прагнення отримати невизначено-глобальний результат, а з локальних задач, пов'язаних із заміною тих або інших ділянок обліку або управління. Наприклад, в одному випадку такі зміни повинні відбутися в оформленні заявок, в другому - в системі аналізу результатів діяльності, в третьому - в системі обробки бухгалтерських даних. Природно, що на цих рівнях і проектувальники і особи, що застосовують ІТ, "забувають" або абстрагуються від високої глобальної цілі. Для них ІТ, раціоналізувавши управлінські бізнес-процеси, дозволяють одержувати такі якісні поліпшення, як скорочення дублюючих функцій, підвищення оперативності, збільшення оперативності розрахунків, збільшення можливостей по оптимізації рішень за рахунок багатоваріантних розрахунків і ін. Значить, для них цілі повинні бути сформульований іншим чином, більш близьким до вирішуваних ними задач. А щоб ці задачі не суперечили загальній глобальній цілі, целеполагание повинно бути виконано зверху донизу і органічним чином інтегровано в процес проектування ІТ-системи.Це фактично означає необхідність структуризації кінцевих фінансово-економічних цільових показників до рівня ИТ-процедур.

Практичне застосування даного підходу повинне полягати в побудові багаторівневої детальної структури 'бизнес-стратегія - цілі - задачі - підзадачі - функції/бізнес-процеси - ІТ-процедури', яка зв'яже несумісні, на перший погляд, характеристики і дасть набір оцінок ефектів совершенствуемой системи управління. Максимальна структуризація такого дерева дозволяє тісно пов'язати глобальну бізнес-стратегію галузі/підприємства, конкретні бізнес-задачі і якісні поліпшення (чинники ІТ-ефективності), одержувані за рахунок упровадження в практику управління інформаційних технологій, і виразити їх у формі кількісних фінансово-економічних вигод компанії.

Передбачається, що структуризація цілей і задач зверху "вниз" спочатку дозволяє виявити якісні вигоди, а потім і кількісні чинники економічної ефективності, тобто ті напрями зміни економічних показників, які досягши відповідної цілі або рішенні задачі змінюються в сприятливому напрямі. Подібна оцінка кількісних економічних критеріїв повинна проводитися із залученням експертів і використовуванням відповідних експертних методик. І ось на цьому етапі підвищується роль типизапции.

ИТ-задачі низького рівня і ІТ-процедури набагато більш стандартизируемы, ніж цілі конкретної компанії. На схожості бізнес-процесів схожих компаній заснований метод 'прототипирования', що успішно використовується при упровадженні складних розподілених інформаційних систем. Суть його полягає у виготовленні 'единого эталона' і його подальшому 'тонкой настройке' для потреб конкретного споживача. Чітке представлення бізнес-процесів, їх формалізація і типізація дозволили забезпечити швидку настройку системи при мінімізації необхідного програмування. Представляється, що типові бізнес-процеси і забезпечуючі їх виконання типові ІТ-процедури є направлений на досягнення, принаймні на якісному рівні, типових ефектів. Тому якісний опис економічних вигод на нижніх рівнях ІТ-системи міг би бути отриманий з деякої "бібліотеки ефектів", формованій по аналогії з 'прототипированием' бізнес-процесів і ИТ-процедур. А їх кількісна оцінка повинна визначатися компетентними експертами, добре знайомими з особливостями конкретної організації.

На жаль, подібна процедура "структуризації" не завжди вбудована в процес проектування ІТ-системи. В цьому випадку центр тягаря процедури по якісній і кількісній характеристиці чинників економічної ефективності лягає на наступний етап - "етап агрегації". Етап агрегації починається з самого нижнього рівня деталізації - ИТ-процедур або ИТ-задач низького рівня. На цьому рівні необхідно максимально детально виявити якісні поліпшення виконуваних бізнес-процесів, що привноситься упроваджуваними інформаційними технологіями. Бажано на найнижчому рівні спробувати дати таким чинникам кількісну характеристику. Поступова агрегація таких поліпшень, узагальнюваних на більш високому рівні побудованого дерева, дозволяє добитися кількісного виразу у фінансово-економічних показниках локального значення. Такий показник є чинником економічної ефективності упроваджуваних інформаційних технологій. При акуратному узагальненні всіх таким чином виявлених чинників ефективності в сумарний економічний ефект можна отримати інтегровану кількісну характеристику віддачі від інвестицій в ІТ-проект.

Отже, процес оцінки ефектів від упровадження ІТ -проектов, на наш погляд, повинен представляти з себе злагоджену єдність двох процесів: структуризації цілей зверху "вниз" і агрегації окремих економічних вигод "знизу вгору", а потім відповідної верифікації отриманих оцінок.

Проте, спосіб отримання таких оцінок достатньо трудомісткий, а також вимагає хорошого методичного забезпечення. По аналогії з розробкою інвестиційних проектів, яка звичайно обходиться в 0,5-1,5% від вартості самого проекту, оцінка економічної ефективності ІТ-проекту може складати від 1 до 2% вартості власне ІТ-проекту. Але цей шлях достатньо реалістичний. Крім того, одержувані таким чином результати добре "вписуються" в традиційні методики оцінки ефективності інвестиційних проектів, забезпечуючи побудову "прибуткової" частини інвестиційного ІТ-проекту, а значить, добиваючись порівнянності результатів різнохарактерних інвестиційних пропозицій.

Запропонована процедура є достатньо складною. Для її реалізації необхідне залучення кваліфікованих експертів. Елемент суб'єктивізму експертної оцінки може бути істотний понизив у випадку, якщо в компанії упроваджена система моделей:

Ключових показників ефективності (KPI) і збалансованих показників результативності (BSC);

Функціонально-вартісного аналізу (ABC);

Сукупної вартості володіння (TCO).

Проте, в Україні мало знайдеться компаній, здатних похвалитися інтегрованою системою оцінки своєї діяльності, заснованої на застосуванні даних моделей.

Слід відверто визнати, що не тільки в Україні, але і в розвинутих промислових країнах, що мають істотно більший досвід у використовуванні ІТ, очевидні методи оцінки фінансового результату невідомі. Тому результати, отримані за допомогою запропонованої методології, безумовно, хоча і не буде абсолютно точний, проте, вони відображатимуть і якість проекту, і специфіку конкретного підприємства.

Тепер торкнемося деяких важливих організаційно-методичних аспектів отримання інтегральної оцінки економічної ефективності інвестиційного ІТ-проекту.

Як забезпечити зведення різнорідних по значенню чинників економічної ефективності в єдиний інтегральний показник?

Необхідно розуміти, що з погляду функціонування бізнесу, на найвищому рівні кількість потенційних економічних вигод обмежена і може бути описаний закінченою несуперечливою системою. Наприклад, можна виділити такий склад узагальнених, значущих напрямів, званими ключовими чинниками економічної ефективності.

Мінімізація упущеного доходу або формування нових джерел доходу;

Зниження поточних виробничих (експлуатаційних) витрат;

Зниження адміністративно-управлінських витрат;

Мінімізація податкових і інших обов'язкових виплат;

Зниження потреби в капітальних витратах;

Збільшення оборотності поточних активів.

У разі акуратної агрегації окремих ИТ-ефектів в позначені ключові чинники ефективності подальша побудова "грошового потоку" є справою техніки інвестиційних аналітиків, на основі якого для замовника (інвестора) можна виконати розрахунок будь-якого його показника, що влаштовує, оцінки ефективності (ROI, NPV, IRR, PP, ін.).

Оцінка чутливості або оцінка вірогідності? Точність оцінки кількісних значень чинників економічної ефективності вельми розрізняється, оскільки грунтується значною мірою на експертних методиках. У зв'язку з цим для оцінюваних чинників необхідно або вводити додаткову оцінку вірогідності реалізації оцінюваного чинника (що, на наш погляд, мультиплікативно усилює погрішність одержуваних експертних оцінок), або визначати діапазон допустимих значень, а потім перевіряти "чутливість" інтегрального показника на "коливання" його окремих складових. Останній з методів дозволяє не піддавати процес оцінки додатковим суб'єктивним впливам, якщо запропонований діапазон розкиду не сильно впливає на кінцевий результат, а концентруватися на уточненнях (звуженні первинного діапазону) тільки в тому випадку, якщо спочатку прийнятий розкид значень чинника принципово міняє значення інтегрального показника ефективності.

Як спростити роботу по виявленню економічних вигод? Розробка різних варіантів ИТ-систем, вибір програмної платформи, встановлення етапності розробки і введення системи - все це так чи інакше обмежено заданою функціональністю, яка і є основою для первинної ідентифікації економічних ефектів. Наявність деякої "бібліотеки типових ефектів" для типових функціональних ИТ-підсистем може бути зручною і дешевою відправною крапкою для оцінки того, ради чого здійснюється упровадження, чого можна чекати. На наш погляд, така "бібліотека" могла б зіграти важливу методичну допомогу для широкого розповсюдження методів оцінки економічної ефективності ИТ-проектів.

Коли слід оцінювати ефективність ІТ? Розгляд ІТ-проекту як інвестиційний проект, а витрат на упровадження інформаційних технологій - як інвестиції, припускає планове управління ресурсами проекту протягом всього періоду їх використовування з метою оптимізації економічних вигод, що досягаються за рахунок даних інвестицій.

Для цього недостатньо на предпроектной стадії обгрунтувати доцільність цих витрат, підкріпивши розрахунками теоретичну можливість їх окупності. Необхідно збудувати процес управління проектом так, щоб здійснювані інвестиційні вкладення протягом всього життєвого циклу проекту 'работали' у напрямі максимізації вигоди.

Це означає, що економічні оцінки за проектом повинні здійснюватися не однократно, а в ті моменти, коли виникаюча ситуація (зовнішні обставини) або пропоноване рішення (внутрішнє коректування проекту) здатна істотним чином вплинути на ефективність здійснюваних інвестицій. Такі моменти визначаються керівництвом ІТ-проекту і в узагальненому вигляді є ситуаціями, коли:

коректуються терміни реалізації проекту;

в проекті міняються істотні технічні рішення;

міняється зовнішнє середовище (економічне оточення) реалізації проекту;

відбуваються значні зміни в структурі і характеристиках роботи усередині організації.

Таким чином, процес соизмерения інвестицій і за їх рахунок економічних вигод, що досягаються, повинен бути саме процесом, тобто повинен бути ітераційною процедурою протягом всього періоду розробки і упровадження проекту, результат якої здатний вплинути на подальше продовження або умови здійснення проекту.