Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Оценка ликвидности и платежеспособности




 

Ликвидность актива - способность актива превращаться в денежную наличность при вынужденной его реализации связанной с выполнением предприятия своих долговых обязательств при соблюдении двух граничных условий: а) актив нужно продать по дороже; б) актив нужно продать по быстрее.

Группировка активов по критерию степени ликвидности организации приводиться в таблице, по данной таблице можно сделать ряд выводов:

- негативным фактором является то, что наиболее ликвидные активы (денежные средства и денежные эквиваленты) составили в 2011 году всего 0,3% или 133 тыс. руб.;

- доля качественных активов составила 18 639 тыс. руб. или 35,9 % ;

- медленно реализуемые активы предприятия составили 19 872 тыс. руб. или 38,2%;

- трудно реализуемые активы предприятия составили 25,7% или 13 332 тыс. руб.

Группировка пассивов по критерию срочности выполнения долговых обязательств «СЕЙХО-МОТОРС» приводится в таблице 7, в данной таблице представлена группировка пассивов, они группируются по срочности выполнения обязательств:

 

Таблица 6 - Группировка активов (2011 год)

Группа Наименование Состав, тыс. руб. Структура, %
А1 Наиболее ликвидные (А250+А260) 531 865 0,9
А2 Быстро реализуемые (А240) 3 675 450 6,3
А3 Медленно реализуемые (А210+А220+А230+А270) 1 814 077 3,1
А4 Трудно реализуемые (А190) 52 015 185 89,6
БАЛАНС (А300) 58 036 577 100,0

 

Таблица 7 - Группировка пассивов (2011 год)

Группа Наименование Состав, тыс. руб. Структура, %
П1 Наиболее срочные (П620) 5 681 213 9,8
П2 Краткосрочные (П610+П660) 7 875 600 13,6
П3 Долгосрочные (П590+П630+П640+П650) 12 622 505 21,7
П4 Устойчивые (П490) 31 857 259 54,9
БАЛАНС (П700) 58 036 577 100,0

 

 

П1 (наиболее срочные): кредиторская задолженность в 2011 году составила 5 681 213 тыс. руб.

П2 (краткосрочные займы и кредиты): В 2011 году составили 13,6%, происходит уменьшение, это положительный фактор, так как уменьшаются издержки предприятия на покрытие кредитов и займов.

ПЗ (долгосрочные пассивы): составляют 12 622 505 тыс. руб. или 21,7%.

Проблемные долговые обязательства предприятия:

П1 + П2 = 14 097 774,0 тыс.руб. или 23,4%.

Таблица 8 – Критериальные условия ликвидности баланса

Критериальные условия ликвидности баланса
Локальные критерии ликвидности активов Комплексная оценка ликвидности баланса
А1>П1 А2>П2   АЗ>ПЗ     (А1+А2)>(П1+П2) 4 207 315 < <13 556 813,0  
531 865,0< <5 681 213 3 675 450,0> > 7 875 600 1 814 077,0> >12 622 505 А1,2,3>П1,2,3 6 021 392> 26 179 318

 

Таблица 9 – Локальная и комплексная оценка ликвидности баланса

Наименование формулы 2011 год Комментарий
Локальная ликвидность активов К1 = А1 / П1 0,094 Ликвидность по активам
К2 = А2 / П2 0,467
К3 = А3 / П3 0,144
Ликвидность предприятия Ксов = (А1+0,9А2+0,7А3) / (П1+П2+П3) 0,195 Совокупный показатель ликвидности активов
Кобщ = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3) 0,217 Общий показатель ликвидности баланса

 

Для проведения локальной оценки ликвидности баланса используются локальные и совокупные показатели ликвидности (К1,К2,КЗ). При чем К1 и К2 характеризуют текущую ликвидность, а КЗ перспективную ликвидность.

К1 - показывает способность предприятия покрывать краткосрочные обязательства за счет денежных средств. В 2011 году один рубль своих наиболее срочных обязательств «СЕЙХО-МОТОРС» сможет покрыть на 9,4 коп.

К2 - коэффициент критической ликвидности показывает как предприятие рассчитывается по свои краткосрочным займам и кредитам при 100% инкассации дебиторской задолженности.

КЗ - коэффициент покрытия характеризует перспективную платежеспособность предприятия, или как предприятие сможет рассчитаться по своим долговым обязательствам реализовав все производственные запасы и долгосрочную дебиторскую задолженность.

К сов - совокупный показатель ликвидности характеризует ликвидность предприятия с учетом фактора реальности поступления денежных средств.

По данным таблицы 6 можно сказать следующее:

- в 2011 году долговые обязательства оценивались как П1+П2+ПЗ = 36 850 тыс. руб.;

- рыночная стоимость активов которые могут быть использованы для выполнения этих обязательств составляет А1+0,9А2+0,75АЗ = 26 179 318 тыс. руб.;

- при нормативе 1 совокупный показатель ликвидности в 2011 году составил 0,195, то есть «СЕЙХО-МОТОРС» на 19,5% перевыполняет свои долговые обязательства денежного свойства.

Платежеспособность - это способность организации своевременно и в полной мере рассчитываться с кредиторами по своим краткосрочным обязательствам денежного свойства, используя в качестве потенциальных платежных источников текущие активы, включая отдельные элементы оборотных средств.

Уровень платежеспособности предприятия предопределен ликвидностью активов (баланса, предприятия).

Набор финансовых (балансовых) коэффициентов платежеспособности стандартен для российских предприятий и западных компаний.

По каждому финансовому (балансовому) коэффициенту устанавливают нормальные значения, что позволяет судить о платежеспособности предприятия методом сравнения с нормативами, представлены в таблице 7.

Приоритетным для российских предприятий принято считать коэффициент текущей платежеспособности, поскольку он выступает в качестве одного из критериев (К > 2) при прогнозировании финансовой несостоятельности организаций.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает: что 1 рубль краткосрочных обязательств предприятия, сможет покрыть за счет наличных средств и денежных эквивалентов на 4,4 коп. Происходит снижение данного коэффициента, это негативный фактор, так как недостаточно наличных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает: что 1 рубль краткосрочного долгового капитала сможет покрыть за счет оборотных средств в денежной форме на 34,5 коп.

Коэффициент текущей ликвидности показывает: что 1 рубль краткосрочных заимствований предприятия сможет покрыть за счет текущих оборотных активов на 1,84 коп.

Коэффициент «критической» оценки показывает: что 1 рубль краткосрочных долговых обязательств можно покрыть за счет 49,3 коп. оборотных средств без запасов сырья и материалов.

По платежеспособности можно сделать ряд выводов:

- используя российскую методику: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент «критической оценки» приходиться констатировать:

- по коэффициенту текущей ликвидности не удается достигнуть нормативных значений;

- платежеспособность демонстрирует повышательную тенденцию;

- позволяет считать платежеспособность предприятия очень хорошей.


Таблица 10 – Оценка платежеспособности организации







Дата добавления: 2015-08-12; просмотров: 2665. Нарушение авторских прав


Рекомендуемые страницы:


Studopedia.info - Студопедия - 2014-2020 год . (0.004 сек.) русская версия | украинская версия