Оценка ликвидности и платежеспособности
Ликвидность актива - способность актива превращаться в денежную наличность при вынужденной его реализации связанной с выполнением предприятия своих долговых обязательств при соблюдении двух граничных условий: а) актив нужно продать по дороже; б) актив нужно продать по быстрее. Группировка активов по критерию степени ликвидности организации приводиться в таблице, по данной таблице можно сделать ряд выводов: - негативным фактором является то, что наиболее ликвидные активы (денежные средства и денежные эквиваленты) составили в 2011 году всего 0,3% или 133 тыс. руб.; - доля качественных активов составила 18 639 тыс. руб. или 35,9 %; - медленно реализуемые активы предприятия составили 19 872 тыс. руб. или 38,2%; - трудно реализуемые активы предприятия составили 25,7% или 13 332 тыс. руб. Группировка пассивов по критерию срочности выполнения долговых обязательств «СЕЙХО-МОТОРС» приводится в таблице 7, в данной таблице представлена группировка пассивов, они группируются по срочности выполнения обязательств:
Таблица 6 - Группировка активов (2011 год)
Таблица 7 - Группировка пассивов (2011 год)
П1 (наиболее срочные): кредиторская задолженность в 2011 году составила 5 681 213 тыс. руб. П2 (краткосрочные займы и кредиты): В 2011 году составили 13,6%, происходит уменьшение, это положительный фактор, так как уменьшаются издержки предприятия на покрытие кредитов и займов. ПЗ (долгосрочные пассивы): составляют 12 622 505 тыс. руб. или 21,7%. Проблемные долговые обязательства предприятия: П1 + П2 = 14 097 774,0 тыс.руб. или 23,4%. Таблица 8 – Критериальные условия ликвидности баланса
Таблица 9 – Локальная и комплексная оценка ликвидности баланса
Для проведения локальной оценки ликвидности баланса используются локальные и совокупные показатели ликвидности (К1,К2,КЗ). При чем К1 и К2 характеризуют текущую ликвидность, а КЗ перспективную ликвидность. К1 - показывает способность предприятия покрывать краткосрочные обязательства за счет денежных средств. В 2011 году один рубль своих наиболее срочных обязательств «СЕЙХО-МОТОРС» сможет покрыть на 9,4 коп. К2 - коэффициент критической ликвидности показывает как предприятие рассчитывается по свои краткосрочным займам и кредитам при 100% инкассации дебиторской задолженности. КЗ - коэффициент покрытия характеризует перспективную платежеспособность предприятия, или как предприятие сможет рассчитаться по своим долговым обязательствам реализовав все производственные запасы и долгосрочную дебиторскую задолженность. К сов - совокупный показатель ликвидности характеризует ликвидность предприятия с учетом фактора реальности поступления денежных средств. По данным таблицы 6 можно сказать следующее: - в 2011 году долговые обязательства оценивались как П1+П2+ПЗ = 36 850 тыс. руб.; - рыночная стоимость активов которые могут быть использованы для выполнения этих обязательств составляет А1+0,9А2+0,75АЗ = 26 179 318 тыс. руб.; - при нормативе 1 совокупный показатель ликвидности в 2011 году составил 0,195, то есть «СЕЙХО-МОТОРС» на 19,5% перевыполняет свои долговые обязательства денежного свойства. Платежеспособность - это способность организации своевременно и в полной мере рассчитываться с кредиторами по своим краткосрочным обязательствам денежного свойства, используя в качестве потенциальных платежных источников текущие активы, включая отдельные элементы оборотных средств. Уровень платежеспособности предприятия предопределен ликвидностью активов (баланса, предприятия). Набор финансовых (балансовых) коэффициентов платежеспособности стандартен для российских предприятий и западных компаний. По каждому финансовому (балансовому) коэффициенту устанавливают нормальные значения, что позволяет судить о платежеспособности предприятия методом сравнения с нормативами, представлены в таблице 7. Приоритетным для российских предприятий принято считать коэффициент текущей платежеспособности, поскольку он выступает в качестве одного из критериев (К > 2) при прогнозировании финансовой несостоятельности организаций. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает: что 1 рубль краткосрочных обязательств предприятия, сможет покрыть за счет наличных средств и денежных эквивалентов на 4,4 коп. Происходит снижение данного коэффициента, это негативный фактор, так как недостаточно наличных средств для погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности показывает: что 1 рубль краткосрочного долгового капитала сможет покрыть за счет оборотных средств в денежной форме на 34,5 коп. Коэффициент текущей ликвидности показывает: что 1 рубль краткосрочных заимствований предприятия сможет покрыть за счет текущих оборотных активов на 1,84 коп. Коэффициент «критической» оценки показывает: что 1 рубль краткосрочных долговых обязательств можно покрыть за счет 49,3 коп. оборотных средств без запасов сырья и материалов. По платежеспособности можно сделать ряд выводов: - используя российскую методику: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент «критической оценки» приходиться констатировать: - по коэффициенту текущей ликвидности не удается достигнуть нормативных значений; - платежеспособность демонстрирует повышательную тенденцию; - позволяет считать платежеспособность предприятия очень хорошей. Таблица 10 – Оценка платежеспособности организации
|
