Тема: Основы управления денежными потоками.

1. Управление денежными потоками: цели, задачи, содержание
2. Порядок оптимизации денежных потоков предприятия в режиме реального времени
3. Логика управления денежными потоками

1.Управление денежными потоками: цели, задачи, содержание

Цели управления денежными потоками – обеспечение максимальной эффективности деятельности организации в текущем и перспективном периодах

Задачи управления денежными потоками:

1. Формирование достаточного объёма денежных средств в соответствии с потребностями хозяйственной деятельности.
2. Оптимизация распределения сформированного объёма денежных средств по видам деятельности и направлениям использования
3. Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости и поддержание постоянной платёжеспособности
4. Максимизация чистого денежного потока обеспечивающие заданные темпы экономического развития
5. Минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их использования

Содержание управления денежными потоками – это воздействие на них со стороны субъектов принимающих решения по текущим платежам ведущий учёт, контроль, анализ и прогнозирование денежных потоков для реализации обозначенных целей и задач.

Функции управления денежными потоками:

1. Учёт движения денежных средств. Предназначен для аккумулирования полной, достоверной и своевременной информации по поступлении и выбытии денежных средств и её группировка для принятия управленческих решений.
2. Контроль денежных потоков для обеспечения правомерности и своевременности движения денежных средств, а также создания условий для их сохранности и эффективности использования.
3. Анализ и прогнозирование денежных потоков должен давать объективную и своевременную оценку их оптимальности и достаточности денежных средств.

Эффективное управление денежными потоками:

1. Обеспечивает финансовое равновесие организации в процессе её развития.
2. Позволяет сократить потребность в заёмном капитале.
3. Снижает риск неплатёжеспособности.

2. Порядок оптимизации денежных потоков предприятия в режиме реального времени

Для оптимизации денежных потоков предприятия в режиме реального времени используют следующие инструменты:

1. Сметы бюджетных учреждений
2. Платёжные календари
3. Кассовые планы
4. Платёжные балансы (первого и второго рода)
5. Бюджет движения денежных средств (cash flow)

Исполнение сметы бюджетного учреждения по доходам и расходам предотвращает кассовые разрывы.

Платёжный календарь представляет собой документ с датой, видом и суммой выплаты. Он предназначен для аккумулирования информации об оттоков и служит подготовительным документов для состояния кассовых планов и платёжных балансов.

Кассовый план - документ предоставляемый организацией в учреждение банка содержащий сведения о поступлении и выбытии в кассу организации наличных денежных средств в следующем месяце.

Платёжные балансы – управленческие документы предназначенные для моделирования устранения кассовых разрывов.

Платёжный баланс первого рода предназначен для обеспечения платёжеспособности в текущем месяце за счёт планирования, поступления и выбытия денежных средств по счетам и кассе, а также использования горизонтальной и вертикальной балансировок.

Платёжный баланс второго рода предназначен для погашения суммы задолженности в среднесрочной перспективе на основе использования имеющихся видов активов с учётом их ликвидности внутрихозяйственных ограничений по остаткам ресурсов и минимизации негативного воздействия на финансовый результат.

Бюджет движения денежных средств предназначен для среднесрочной и долгосрочной оптимизации денежных потоков, имеет структуру аналогичную форме №4 бухгалтерской отчетности «отчет о движении денежных средств»

3.Логика управления денежными потоками

В управлении денежными потоками необходимо выделить три аспекта:

1. Краткосрочный аспект текущей деятельности.
2. Стратегический аспект текущей деятельности
3. Денежные потоки инвестиционных проектов.

Краткосрочный аспект текущей деятельности. Финансист управляет в меньшей степени притоками за счёт скидок, поощрений и наказаний. В большей степени оттоками, поэтому:

1. Необходимо, чтобы притоки предшествовали оттокам.
2. Требует изменения дебиторской и кредиторской задолженности должны по возможности согласовываться.

Стратегический аспект текущей деятельности. Развитие возможно в случаях превышения притоков над оттоками:

CF3>CCF1+СF2

CF1 – отток по расчётам с бюджетом

CF2 - отток связанный с расчётами за ресурсы

CF3 – приток

В данном неравенстве должна быть учтена временная стоимость денег.

Денежные потоки инвестиционных проектов. Их особенность в том, что сначала предполагается отток сменяющийся компенсирующим его притоком с учётом временной ценности денег.

Делается оценка требуемых инвестиций и предполагаемых притоков по годам. Расчёты выполняются с использованием экспертных оценок в отношении предполагаемых объёмов реализации цен на ресурсы и продукцию инфляцию и т.д.