Тема: Показатели денежных потоков и факторы определяющие величину

1. Показатель денежных потоков предприятия
2. Группировка факторов оказывающих влияние на денежные потоки предприятия
3. Оценка движения денежных средств

 

1.Показатель денежных потоков предприятия

Экономический анализ предполагает увязку показателей денежных потоков и факторов влияющих на их величину.

Остаток денежных средств может быть представлен одним из трёх показателей:

А) Начальный остаток денежных средств

Б) Конечный остаток денежных средств

В) Изменение остатка денежных средств

 

Эти показатели находятся в прямой зависимости с показателями денежных потоков. Притоком, оттоком чистым денежным потоком.

Ключевыми факторами влияющими на возможность своевременной оплаты обязательств являются: Чистый денежный поток и конечный остаток денежных средств. Увеличивают эти показатели различные виды притоков формируемые в следствии поступлений из различных источников. Наиболее распространёнными из них являются:

1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг
2. Поступления, мобилизуемые на финансовом рынке (продажа акций, облигаций и других ценных бумаг)
3. Дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов.
4. Венчурный капитал (рисковые инвестиции производимые в новых сферах деятельности в расчёте на быструю окупаемость вложенных средств
5. Долгосрочные кредиты и займы
6. Доходы от продажи имущества
7. Бюджетные ассигнования
8. Страховые возмещения и т.д.

Важно выявлять факторы влияющие на притоки в стратегическом, долгосрочном смысле и на оттоки в краткосрочном тактическом. Важно увязывать показатели денежных потоков с факторами оказывающими на них прямое и обратное влияние.

 

 

2.Группировка факторов оказывающих влияние на денежные потоки предприятия

Группировка факторов оказывающих прямое влияние на денежные потоки предприятия

Признак	Факторные показатели
Прямо пропорциональная зависимость	Выручка от продажи продукции товаров, работ и услуг Выручка от продажи ОС и иного имущества Авансы полученные от покупателей, заказчиков Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование Кредиты и займы полученные Дивиденды, проценты по финансовым вложениям Прочие поступления
Обратно пропорциональная зависимость	Оплата товаров, работ, услуг Выплаты работникам предприятия Перечисления в государственные внебюджетные фонды Перечисления в бюджет Авансы выданные поставщикам, подрядчикам Финансовые вложения Дивиденды, проценты по ценным бумагам уплаченные Проценты по полученным кредитам и займам уплаченные Прочие выплаты, перечисления Выручка полученная в результате исполнения обязательств не денежными средствами Прирост дебиторской задолженности

 

Группировка косвенных факторов оказывающих влияние на денежные потоки предприятия

Признак	Факторные показатели
Прямая зависимость	Проценты к получению Доходы от участия в других организациях Прочие доходы Ставка налога на прибыль Отложенные налоговые активы Постоянные налоговые обязательства
Обратная зависимость	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг. В т.ч. материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизационные отчисления, прочие затраты. Коммерческие расходы управленческие расходы Проценты к уплате Прочие расходы Отложенные налоговые обязательства Постоянные налоговые активы

 

Группировка факторов определяющих отклонение чистого денежного потока от чистой прибыли

Признак	Факторные показатели определяющие величину:
Чистой прибыли	Чистого денежного потока
Прямая зависимость	Проценты к получению Доходы от участия в других организациях Прочие доходы Отложенные налоговые обязательства Бухгалтерская прибыль	Выручка от продажи в том числе основных средств и иного имущества Авансы полученные от покупателей, заказчиков Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование Кредиты и займы полученные Дивиденды, проценты по финансовым вложениям Прочие поступления
Обратная зависимость	Текущий налог на прибыль Аналогичные обязательные начисленные платежи Прочие расходы Коммерческие расходы Управленческие расходы Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в т.ч. материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизационные отчисления и прочие затраты Отложенные налоговые активы	Выручка полученная в результате исполнения обязательств не денежными средствами Прирост дебиторской задолженности в части доходов Оплата товаров, работ, услуг Выплаты работникам Перечисления в государственные внебюджетные фонды Перечисления в бюджет Авансы выданные поставщикам (подрядчикам) Финансовые вложения Дивиденды, проценты по ценным бумагам уплаченные Проценты по полученным видам и займам уплаченные Прочие выплаты и перечисления

 

3.Оценка движения денежных средств

Для оценки движения денежных средств используются следующие аналитические приёмы:

1. Горизонтальный анализ – анализ показателей динамики денежных потоков
2. Вертикальный анализ – анализ структуры притоков и оттоков
3. Сравнительный анализ – анализ по центрам ответственности по видам инвестиций или финансовых инструментов
4. Коэффициентный анализ денежных потоков – анализ достаточности, ликвидность, оборачиваемости, эффективности, интегральный – свод-анализ общего цикла денежного оборота
5. Факторный расчёт и оценка влияния внешних и внутренних факторов

 

В процессе анализа и оценки движения денежных средств в первую очередь используется:

1. Величина и знак чистого денежного потока по всем трём видам деятельности
2. Соотношение чистого денежного потока и чистой прибыли по текущей деятельности
3. Соотношение чистого денежного потока по всем трём видам деятельности и их влияния на величину и знак совокупного чистого денежного потока