Лекция 1.

Концепции и анализ денежных потоков

Тема:Понятие и виды денежных потоков

1. Понятие денежных потоков организации

2. Классификация денежных потоков

3. Роль денежных потоков в хозяйственной деятельности организации

1. Понятие денежных потоков организации

Денежные средства - это наиболее ликвидная часть активов организации, представляющая собой наличные и безналичные платёжные средства в российской и иностранной валюте, лего реализуемые ценные бумаги, а также иные платёжные документы. Эквиваленты денежных средств, краткосрочные высоколиквидные вложения легко обратимые в определённую сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения ценностей.

Денежный поток - это совокупность распределённых по времени объёмов поступления или выбытия денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации.

Разность между положительным денежным потоком и отрицательным денежным потоком (модульное выражение) представляет собой нетто-результат движения денежных средств или чистый денежный поток.

Знак чистого денежного потока зависит от соотношения притока и оттока. Знак остатка денежных средств всегда +

2. Классификация денежных потоков

1. По видам деятельности:

а) Совокупный денежный поток - агригированный денежный поток характеризующий общее движение средств в организации в целом.

б) Денежный поток по текущей (основной, операционной) деятельности. Характеризуется поступлением денежных средств от покупателей (заказчиков) и их использованием, связанным с обеспечением процесса производства продукции, выполнением работ и т.д.

в) Денежный поток по инвестиционной деятельности. Формируется при осуществлении предприятием деятельности связанной с вложением во внеоборотные активы, а также с их продажей.

г) Денежный поток по финансовой деятельности. Характеризуется движением денежных средств в связи с осуществлением предприятием краткосрочных финансовых вложений и выбытием ранне приобретённых на срок до 12 месяцев акций облигаций и т.п.

2. По участию в хозяйственном процессе (масштабу обслуживания)

а) Денежный поток по организации в целом

б) Денежный поток по структурным подразделениям (филиалам)

в) Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. Определяет возможность выделения операций как составляющих хозяйственного процесса.

3. По направлению

а) Входящий денежный поток (приток, положительный денежный поток)

б) Исходящий денежный поток (отток, отрицательный денежный поток)

в) Чистый денежный поток

4. По степени правомерности

а) Признанные правомерными

б) Признание которых ещё не осуществлено

в) Непризнаваемые правомерно

5. По уровню оптимальности

а) Избыточный денежный поток

б) Дефицитный денежный поток

в) Оптимальный (сбалансированный) денежный поток

6. По времени

а) Ретроспективный (отчётный, прошлый)

б) Оперативный (текущий, настоящий)

в) Планируемый (будущий, прогнозный)

г) Непланируемый денежный поток

7. По моменту оценки стоимости денежных средств

а) Текущий денежный поток. Имеет настоящую стоимость и характеризуется как движение денежных средств приведённое по стоимости к текущему моменту (настоящая стоимость денежного потока)

б) Будущий денежный поток. Характеризуется как движение денежных средств приведённое по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени (будущая стоимость денежного потока)

8. В зависимости от непрерывности формирования.

а) Регулярный (периодический) денежный поток

б) Дискретный (эпизодический) денежный поток

9. По временным интервалам

а) Денежные потоки с равномерными интервалами (аннуитет)

б) Денежные потоки с неравномерными временными интервалами

10. По виду валюты

а) Денежный поток в национальной валюте

б) Денежный поток в иностранной валюте

11. В зависимости от формы осуществления

а) Безналичные денежные потоки

б) Наличные денежные потоки

12. В зависимости от сферы обращения

а) Внешние денежные потоки

б) Внутренние денежные потоки

3. Роль денежных потоков в хозяйственной деятельности организации

Функционирование фирмы можно представить как совокупность ресурсных потоков имеющих как внутрифирменную так и внефирменную природу.

Операции с ресурсами непосредственно сказывающиеся на балансе пораждают три вида потоков:

1. Материальные потоки (например отпуск сырья в производство)

2. Расчётные потоки (например начисленные проценты за пользование кредитом)

3. Денежные потоки (например полученные доходы в виде дивидендов от вложений в акции некой компании)

Денежные потоки связывающие организацию с другими субъектами финансовых отношений