A power of attorney (POA)

A power of attorney (POA) is a written document that gives another person the authority to act on your behalf. The person signing the document, or "Principal", appoints another person as an agent. The agent is also called an "attorney-in-fact", which is different than an attorney at law. A power of attorney may be oral and whether witnessed or not, will hold up in court, same as if it were in writing. For some purposes, the law requires a power of attorney to be in writing.

A Power of Attorney is a legal instrument that is used to delegate legal authority to another. The person who signs (or executes) a Power of Attorney is called the Principal. The power of Attorney gives legal authority to another person (called an Agent or Attorney-in-Fact) to make property, financial and other legal decisions for the Principal.

A Principal can give an Agent broad legal authority, or very limited authority. The Power of Attorney is frequently used to help in the event of a Principal's illness or disability or in legal transactions where the principal cannot be present to sign necessary legal documents. It can be either for all purposes ("General") or for a specific purpose ("Special" or "Limited").

A POA can give either broad or limited powers to the attorney-in-fact. For example, a limited power of attorney might be drafted to allow a wife to sign legal documents for her husband while he is out of town. A power of attorney can also be designed to survive the incapacity or mental incompetence of the principal.

The statute confers at least the following powers to the attorney-in-fact:

· To lease, purchase, exchange, and acquire real property.

· To lease, purchase, exchange, and acquire personal property.

· To bond, share, and commodity transactions.

· To make banking transactions.

· To have access to safe deposit boxes and vaults.

· To conduct any business operating transactions.

· To exercise or perform insurance transactions.

· To do all acts necessary for maintaining the customary standard of living of the principal.

· To prepare any social security or unemployment insurance documents.

· To execute vouchers for military service benefits.

· To prepare any and all types of tax returns and documents.

· To employ agents such as legal counsel, accountants, or other professionals.

A regular power of attorney is no longer effective if the principal becomes incapacitated or mentally incompetent. In addition, powers of attorney terminate at the death of the principal. A power of attorney can also be restricted by language that the power terminates on a specific date.

A general power of attorney is very broad and provides extensive powers to the person or organization you appoint as your agent. These powers usually include:

· Handling banking transactions

· Entering safety deposit boxes

· Handling transactions involving securities

· Buying and selling property

· Purchasing life insurance

· Settling claims

· Entering into contracts

· Exercising stock rights

· Buying, managing or selling real estate

· Filing tax returns

· Handling matters related to government benefits.

Types of POA. There are "Nondurable", "Durable" and "Springing" Power of Attorney. A "Nondurable" Power of Attorney takes effect immediately. It remains in effect until it is revoked by the Principal or until the Principal becomes mentally incompetent or dies.

A "Nondurable" Power of Attorney is often used for a specific transaction, like the closing on the sale of residence, or the handling of the Principal's financial affairs while the Principal is traveling outside of the country.

A "Durable" Power of Attorney enables the Agent to act for the Principal even after the Principal is not mentally competent or physically able to make decisions. The "Durable" Power of Attorney may be used immediately, and is effective until it is revoked by the Principal, or until the Principal's death.

A "Springing" Power of Attorney becomes effective at a future time. That is, it "springs up" upon the happenings of a specific event chosen by the Power of Attorney. Often that event is the illness or disability of the Principal.

The "Springing" Power of Attorney will frequently provide that the Principal's physician will determine whether the Principal is competent to handle his or her financial affairs. A "Springing" Power of Attorney remains in effect until the Principal's death, or until revoked by a court.

b) into English

Довіреність

Довіреність — письмове уповноваження, що видається однією особою іншій особі для представництва перед третіми особами.

Разова довіреність видається для вчинення однієї конкретної угоди або іншої юридичної дії (наприклад, довіреність на отримання зарплати, на підписання певного договору).

Генеральна довіреність видається на вчинення широкого кола угод та юридичних дій (наприклад, генеральною є довіреність, яка видається керівникові філії юридичної особи)

Спеціальна довіреність видається представникові на здійснення багатьох однорідних юридичних дій. До спеціальних можна віднести довіреність на представництво у суді, довіреність, яка видається експедиторові на отримання вантажів від залізниці.

Форма довіреності. Довіреність має бути складена у письмовій формі. У деяких випадках ставиться вимога, щоб довіреність була не просто письмовою, але й посвідченою нотаріусом.

Законодавство передбачає наявність у довіреності обов'язкових реквізитів. Таким обов'язковим реквізитом є дата її вчинення. Відсутність у довіреності дати вчинення робить її недійсною. Іншим обов'язковим реквізитом є підпис довірителя, а для довіреності, яка видається від імені юридичної особи — прикладення печатки цієї юридичної особи.

Строк довіреності. Строк дії довіреності не може перевищувати трьох років. Якщо строк у довіреності не зазначений, вона зберігає силу протягом одного року з дня її вчинення. Посвідчена державним нотаріусом довіреність, що призначається для вчинення дій за кордоном і не містить вказівки про строк її чинності, зберігає силу до її скасування особою, яка видала довіреність.

Передоручення. Особа, якій видана довіреність, повинна особисто вчиняти ті дії, на які вона уповноважена. Вона може передоручити їх вчинення іншій особі, якщо уповноважена на це довіреністю або примушена до цього обставинами для охорони інтересів особи, яка видала довіреність.

Припинення довіреності. Чинність довіреності припиняється внаслідок: 1) закінчення її строку; 2) скасування довіреності особою, яка її видала; 3) відмови особи, якій видано довіреність; 4) припинення юридичної особи, від імені якої видано довіреність; 5) припинення юридичної особи, на ім'я якої видано довіреність; 6) смерті громадянина, який видав довіреність, визнання громадянина недієздатним, обмежено дієздатним або безвісно відсутнім; 7) смерті громадянина, якому видано довіреність, визнання громадянина недієздатним, обмежено дієздатним або безвісно відсутнім.

Особа, яка видала довіреність, має право в будь-який час її скасувати, а особа, якій довіреність видано, може відмовитися від неї, що теж призводить до припинення дії довіреності. Угода про відмову від цього права недійсна. З припиненням довіреності втрачає силу передоручення.

Exercise6. Translate and learn the words and word combinations used in a Power-of-Attorney. Explain the difference between “attorney-in-law” and “attorney-in-fact ”

Executor - the person you nominate to make decisions on behalf of your estate after your death.

Attorney-in-Fact - the person to whom you give the power of attorney.

Conservator - if you don't have a power of attorney and you become mentally incapacitated, a court will likely appoint someone to make financial decisions on your behalf. This person is called a "conservator”.

Durable power of attorney – a power of attorney that remains effective even if the person who granted it becomes mentally incapacitated.

Estate - everything you own at the time of your death, including any property or other valuable items.

Mental incapacity - a person's inability, because of a mental disorder or other cognitive issue, to conduct his day-to-day affairs or take care of himself or his property.

Principal - The person for whom the power of attorney is created. In other words, if the power of attorney is for you, you are the principal – even if someone else fills it out for you.

Springing durable power of attorney - a durable power of attorney that is not effective until a specific event occurs (e.g., if the person who granted it becomes mentally incapacitated).

 

Exercise7. Study the following two-way Power of Attorney and write out the specific for this document word combinations and phrases