Многомерные сравнения в АХД

Многомерный сравнительный анализ необходим для комплекс­ной обобщающей сравнительной оценки результатов хозяйствова­ния предприятий. Его выполняют вышестоящие органы управле­ния, а также инвесторы и банки для опенки степени финансового риска.

Обобщающая оценка результатов деятельности предприятий обычно проводится по целому комплексу показателей. Однако по­лучить такую оценку довольно сложно — например, по уровню производительности труда анализируемое предприятие среди дру­гих будет занимать 1 -е место, по себестоимости — 3-е, по уровню рентабельности — 5-е и т.д.

Для обеспечения однозначной оценки результатов хозяйствен­ной деятельности довольно широко используются алгоритмы рас­чета интегральных показателей, основанные на методе «суммы мест». Но эти методики имеют существенный недостаток: в них не учитываются весомость определенных показателей и степень раз­личия в их уровне.

Наиболее подходящим и перспективным подходом является использование многомерного сравнительного анализа, построен­ного на методе евклидовых расстояний, который позволяет учиты­вать не только абсолютные величины показателей каждого пред­приятия, но и степень их близости к показателям предприятия-эталона, для чего координаты сравниваемых предприятий выражают в долях соответствующих координат предприятия-эта­лона, взятого за единицу.

Рассмотрим практическую сторону решения задачи многомер­ного сравнительного анализа.

Этап 1. Обосновывается система показателей, по которым будут оцениваться результаты хозяйственной деятельности предприятий, собираются данные по этим показателям и формируется матрица исходных данных (табл. 4.9). Исходные данные могут быть пред-

Таблица 4.9

Матрица исходных данных

 

Номер предпри­ятия	Коэффици­ент ликвид­ности	Коэффици­ент обора­чиваемости капитала	Рента­бельность активов, %	Коэф­фициент финансовой независи­мости	Доля соб­ственного капитала в оборотных активах, %
	1,8	3.2		0,75
	2,0	2,5		0,62
	1,5	2,8		0,55
	1,7	2,6		0,68
	1.4	2,7		0,58
	1,6	3,5		0,72
Весовой ко­эффициент	1,0	1,5	2,0	1,3	1,6

ставлены как в виде моментных показателей, отражающих состо­яние предприятия на определенную дату, так и темповых показа­телей, характеризующих динамику деятельности предприятия и представленных в виде коэффициентов роста. Возможно изучение одновременно и моментных, и темповых показателей.

Этап 2. В таблице исходных данных в каждой графе определя­ется максимальный элемент, который принимается за единицу. Затем вес элементы этой графы (#..) делятся на максимальный эле­мент предприятия-эталона (max a..). В результате создается матри­ца стандартизованных коэффициентов (х..), представленных в табл. 4.10:

Таблица 4.10 Матрица стандартизованных коэффициентов (х_ij)

 

Номер пред­приятия	Коэффици­ент ликвид­ности	Коэффициент оборачи­ваемости капитала	Рента­бельность активов, %	Коэффици­ент финансо­вой незави­симости	Доля собствен­ного капитала в оборотных активах, %
	0,9	0,914	0,579		0,457
	1,0	0,714	0,684	0,826	0,743
	0,75	0,800	0,658	0,733	0,714
	0,85	0,743		0,907	0,857
	0,70	0,771	0,421	0,773
	0,80	1,0	0,553	0,960

 

¹ Эталонное предприятие формируется обычно из совокупности' однородных объектов, принадлежащих к одной отрасли. Однако это не исключает возможности выбора предприятия-эталона из совокупности предприятий, принадлежащих к различным отрас­лям деятельности, так как многие финансовые показатели сопо­ставимы и для разнородных субъектов хозяйствования.

Если с экономической стороны лучшим является минимальное значение показателя (например, затраты на рубль продукции), то надо изменить шкалу расчета так, чтобы наименьшему результату соответствовала наибольшая сумма показателя.

Этап 3. Все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. Если задача решается с учетом разного веса показателей, получен­ные квадраты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов (АГ), установленных экспертным путем, после чего результаты складываются по строкам (табл. 4.11):

Таблица 4.11 Результаты сравнительной рейтинговой оценки деятельности предприятий

 

 

 

Номер пред­приятия	Номер показателя	Место
1	2	3	4		*,
	0,810	1,252	0,670	1,3	0,334	4,366	IV
		0,765	0,936	0,887	0,883	4,471	III
	0,562	0,960	0,866	0,698	0,816	3,902	V
	0,722	0,828	2,0	1,068	1,174	5,792	I
	0,490	0,891	0,354	0,776		2,511	VI
	0,640	1,5	0,612	1,197	1.6	5,549	II

Этап 4. Полученные рейтинговые оценки (R) размешаются по ранжиру, и определяется рейтинг каждого предприятия. Первое место занимает предприятие, которому соответствует наибольшая сумма, второе место — предприятие, имеющее следующий резуль­тат, и т.д.

Преимущество рассмотренной методики многомерного срав­нительного анализа в том, что она базируется на комплексном многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как про­изводственно-финансовая деятельность предприятия, учитывает реальные достижения всех предприятий-конкурентов и степень их близости к показателям предприятия-эталона.