Классификация инвестиционных портфелей

Инвестиционные портфели разделяются на виды. Кри­терием классификации служат цели инвестора, источ­ники дохода и степень риска.

В зависимости от источника доходов портфели под­разделяются на портфели роста и портфели дохода.

Портфели роста формируются из ценных бумаг, кур­совая стоимость которых растет в среднесрочном и дол­госрочном периодах. Цель данного типа портфеля — рост стоимости портфеля.

Портфель высокого роста — нацелен на максималь­ный прирост капитала. В состав портфеля входят цен­ные бумаги быстрорастущих компаний. Инвестиции яв­ляются достаточно рискованными, но, вместе с тем, могут приносить высокий доход в будущем.

Портфель умеренного роста — является наименее рискованным. Он состоит в основном из ценных бумаг хорошо известных компаний, характеризующихся, хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Состав портфеля остается относительно ста­бильным в течение длительного периода времени и на­целен на сохранение капитала.

Портфель среднего роста — сочетает инвестицион­ные свойства портфелей умеренного и высокого роста.

При этом гарантирует средний прирост капитала и уме­ренную степень риска. Является наиболее распростра­ненной моделью портфеля.

Портфель дохода ориентирован на получение текуще­го дохода — процентов по облигациям и дивидендов по акциям. В него должны включаться акции, характеризу­ющиеся умеренным ростом курсовой стоимости и высо­кими дивидендами; облигации, а также другие ценные бумаги, обеспечивающие достаточно высокие текущие выплаты. Цель создания этого портфеля — получение определенного текущего уровня дохода, величина которого соответствовала бы минимальной степени риска. Поэто­му объектами портфельного инвестирования в таком слу­чае являются высоконадежные финансовые активы.

Портфель постоянного дохода — это портфель, ко­торый состоит из высоконадежных ценных бумаг и при­носит средний доход при минимальном уровне риска.

Портфель высокого дохода включает высокодоходные ценные бумаги, приносящие высокий доход при сред­нем уровне риска.

Комбинированный портфель формируется для избе­жания возможных потерь на фондовом рынке как от падения курсовой стоимости, так и низких дивиденд­ных и процентных выплат. Одна часть финансовых ак­тивов приносит владельцу увеличение его капитала в связи с ростом курсовой стоимости. Другая — приемле­мый для инвестора текущий доход.

Портфели рискованного капитала— ориентирова­ны на рискованные бумаги и высокие доходы.

Специализированные портфели — ориентированы на отдельную группу ценных бумаг, например, отрас­левых.