Общие понятия и сущность

Под портфельными инвестициями понимают вложения в ценные бумаги. В этом случае инвестиционный порт­фель — это совокупность ценных бумаг, управляемая как единое целое. Цель организации портфеля ценных бумаг — оптимизация соотношения доходности и рисков (дивер­сификация и снижение систематического риска).

Сущность портфельного инвестирования заключает­ся в распределении инвестиционных ресурсов между раз­личными группами финансовых активов для достиже­ния требуемых параметров.

Эффективный инвестиционный портфель — это пор­тфель, который обладает максимальной ожидаемой до­ходностью при заданном уровне риска. Или наоборот: обес­печивает минимальный риск при заданной доходности.

При расчетах делают следующее здравое предполо­жение: инвестор избегает излишнего риска, то есть из двух портфелей с равной ожидаемой доходностью он вы­бирает портфель с меньшим риском.

Оптимальный портфель — это лучший для инвесто­ра портфель из нескольких эффективных портфелей.

Принципы формирования инвестиционного портфеля:

обеспечение безопасности (страхование от рисков и стабильность в получении дохода);

· достижение приемлемой для инвестора доходности;

· обеспечение ликвидности;

· достижение оптимального соотношения между до­ходностью и риском, в том числе путем диверси­фикации портфеля.

Реструктуризация инвестиционного портфеля явля­ется постоянным инструментом повышения его эффек­тивности. Поскольку фондовый рынок является весьма динамичным, то настоящая и будущая (прогнозируемая) стоимость ценных бумаг, входящих в портфель, непре­рывно меняется. Поэтому инвестору необходимо посто­янно корректировать структуру портфеля, чтобы доби­ваться приемлемого для себя соотношения уровней доходности и риска.

Целью инвестора является увеличение капитала, по­этому необходимо осуществлять периодическую оценку эффективности вложений.