Тема9. Государственный кредит и государственный долг

1. Сущность и значение государственного кредита.

2. Формы и методы государственного кредита.

3. Международный государственный кредит, его формы.

4. Понятие государственного долга, его виды и методы управления.

 

В соответствии с Законом Республики Казахстан "О бюджетной системе" сбалансированность бюджета должна обеспечиваться государственным займом - кредитными методами мобилизации средств в бюджет.

Привлечение средств в бюджет кредитными методами означает формирование государственной задолженности, которая в соответствии с действующим законом является основной формой покрытия бюджетного дефицита.

С целью образования денежных фондов, государство использует добровольные методы их привлечения - займы и вклады и на этой основе создается особая форма финансовых отношений - государственный кредит, с помощью которого в формирование бюджетных фондов вовлекаются свободные средства предприятий, населения и других государств.

При осуществлении государственных кредитных операций внутри страны государство обычно является заемщиком средств, а население и предприятия - кредиторами. В сфере международных экономических отношений государство выступает как в роли заемщика, так и кредитора.

К отличительным признакам государственного кредита относятся:

1) денежный характер.

2) вторичное распределение (перераспределительный характер).

3) образование денежных фондов.

Государственный кредит выполняет две функции:

- перераспределительную;

- регулирующую.

Государственный кредит различается по видам: внутренний, внешний (международный), условный.

Основной формой государственного кредита являются государственные займы, представляющие собой кредитные отношения, в которых государство выступает главным образом в качестве заемщика.

Государственные займы можно классифицировать по различным признакам:

1) по срокам погашения:

- краткосрочные займы (до одного года);

- среднесрочные займы (от одного до пяти лет);

- долгосрочные займы (свыше пяти лет).

2) по месту размещения:

- внутренние займы;

- внешние займы.

3) по способам размещения:

- свободно обращающиеся займы;

- займы размещаемые по подписке;

- принудительные займы.

4) в зависимости от эмитента займа:

- займы центрального правительства;

- займы местных органов власти.

5) по видам доходности займы могут быть:

- процентными, когда займодержатели получат ежегодно равными долями твердый доход по утвержденной ставке;

- выигрышными или лотерейными (доход выплачивается при выходе облигаций в тираж погашения или выигрышей).

Формой государственного кредита является обращение части остатков по вкладам населения в государственных банках на формирование ссудного фонда для финансирования государственных расходов.

Следующая форма государственного кредита - привлечение средств центрального эмиссионного банка страны.

Международный кредит – это займы, предоставляемые государствами. банками, а также другими юридическими и физическими лицами одних стран, государствам, банкам и иным юридическим лицам других стран.

Международный кредит в денежной форме предоставляется в национальных валютах и СКВ.

Функцией международного кредита является перераспределение товарных и денежных ресурсов государств в процессе их внешнеэкономической деятельности на условиях срочности, платности и возвратности.

Договоренность между сторонами в международном государственном кредите определяется как кредитная линия – обязательства кредитора предоставлять заемщику в течение обусловленного периода кредиты в пределах согласованного лимита. В рамках открытых кредитных линий заключаются отдельные кредитные соглашения, на основе которых предоставляются ссуды сериями – траншами.

Основными формами международного кредита являются внешние займы, официальная помощь развития, предоставление экспортных или «связанных» кредитов.

Государственный долг – это сумма задолженности по выпущенным и непогашенным государственным займам (включая начисленные проценты). В зависимости от рынка размещения, валюты займа и других характеристик подразделяются на внутренний и внешний государственный долг.

Государственный долг вызван использованием государственный займов в качестве одной из форм привлечения денежных ресурсов для расширенного воспроизводства и удовлетворения общественных потребностей. Государственный долг погашается государством за счет средств государственного бюджета.

Внешний государственный долг – сумма финансовых обязательств страны по отношению к иностранным кредиторам на определенную дату, подлежащая погашению в установленные сроки. Наличие внешнего долга у страны является нормальной мировой практикой.

Гарантированный государственный долг - сумма полученных и непогашенных на определенную дату негосударственных займов, имеющих государственные гарантии РК.

Управлением государственного долга называется деятельность государства в лице уполномоченных им органов по обеспечению рационального и эффективного заимствования и оптимизации стоимости обслуживания государственного кредита.

Управление государственным долгом включает в себя такие методы как:

- рефинансирование – погашение имеющейся задолженности государства за счет выпуска нового займа;

- конверсия – изменение условий ранее выпущенного займа по доходности;

- консолидация – изменение первоначальных условий займа по срокам;

- унификация – объединение нескольких займов в один;

- обмен облигаций по регрессивному соотношению;

- отсрочка погашения займа;

- отказ от уплаты государственного долга.

Рекомендуемая литература:

Законодательные и нормативные акты по экономике и финансам

1.Конституция Республики Казахстан

2.Гражданский кодекс Республики Казахстан (общая и особенная части)

4.Бюджетный кодекс Республики Казахстан.

5. Ежегодное Послание Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева народу Казахстана

8.О республиканском бюджете (на соответствующий год)

Периодические издания: весь перечень

Монография, сборники

16. Годме П.М. Финансовое право.-М.:Прогресс,1978

18. Стиглиц Д.Ю. Экономика государственного сектора. Изд-во МГУ.-М.: Инфра-М, 1997

Учебники и учебные пособия

5. Мельников В.Д. Основы финансов Алматы:ТОО «Издательств

LEM»,2005. -560с., 2009г.-600с. 2011г.

6. В. Д. Мельников. Финансы. Учебник для студентов,

магистрантов образования и науки РК. - Алматы: Б.и., 2011. - 603 с.

8. Финансы. Учебник для вузов. Под ред. М.В. Романовского и др..- М.: Перспектива, «Юнити», 2005, М: Юрайт, 2006г.-464с.

9. Финансы. Под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной.- М.: Финансы и статистика, 2004г; 2008.,М: Финансы и статистика: ИНФРА-М, 2010г.-495с.

11. Финансы.Учебник для вузов/Под ред. Г.Б.Поляка.-2-е изд.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2004г.

14. Вавилов Ю.Я. Государственный кредит. Учебное пособие для вузов. М.: Финансы и статистика, 2004

15. Рудый К.В.Финансово-кредитные проблемы зарубежных стран. Учеб.пособие. - М. Новое знание:,2003

16. Рудый К.В.Международные валютные, кредитные и финансовые отношения. Учеб.пособие. - М. Новое знание:,2007