Оптимізація грошових потоків

Дата добавления: 2014-11-10; просмотров: 721

Безліч об'єктивних та суб'єктивних причин може викликати дефіцит готівки на підприємстві, що неминуче призведе до негативних наслідків.

В подальшому дефіцит грошових коштів призводить до:

- затримок у виплаті заробітної плати;

- зростання кредиторської заборгованості перед постачальниками та бюджетом;

- зростання частки простроченої заборгованості по кредитах банків;

- зниження ліквідності активів підприємства;

- зростання тривалості виробничого циклу через несвоєчасні поставки сировини і комплектуючих.

Тому наступним кроком після аналізу грошових потоків є використання поточних заходів, спрямованих на оптимізацію таких потоків через вплив на фінансовий цикл підприємства. Управління фінансовим циклом підприємства представляє собою основу управління його грошовими потоками.

ФЦ = ЧОЗ + ЧОД - ЧОК

де: ФЦ-тривалість фінансового циклу;

ЧОЗ - тривалість обороту запасів і витрат;

ЧОД - тривалість обороту дебіторської заборгованості;

ЧОК - тривалість обороту кредиторської заборгованості.

Рис. 3.3.1. Причини недостатності грошових коштів на підприємстві

середні матеріальні оборотні активи:

середня дебіторська заборгованість:

середня кредиторська заборгованість:

Собівартість випущеної продукції розраховується за формулою: собівартість залишків готової продукції на початок періоду плюс собівартість реалізованої продукції мінус собівартість залишків готової продукції на кінець періоду.

Фінансовий цикл представляє собою період обороту активів, протягом якого готівкові кошти уречевлені в оборотних фондах.

Таким чином, фінансовий цикл включає в себе час надходження оборотних коштів в двох стадіях кругообігу - виробничій і товарній і не включає час їх перебування в грошовій стадії. Схематично розрахунок фінансового циклу показаний на рис. 3.3.2.

У разі, коли підприємство видає або отримує аванси, воно повинно скоригувати фінансовий цикл на тривалість їх обороту.

Оптимізація фінансового циклу - одне з головних завдань Діяльності фінансових служб підприємства. Очевидно, що напрями скорочення фінансового циклу пов'язані зі скороченням виробничого Циклу, зменшенням тривалості обороту дебіторської заборгованості, збільшенням тривалості обороту кредиторської заборгованості.

Рис. 3.3.2. Розрахунок фінансового циклу