Задача 8

Дата добавления: 2014-11-10; просмотров: 2453

Визначити ефективність факторингової операції для підприємства-продавця, якщо підприємство продало банку право отримання дебіторської заборгованості на суму 10000 грн. на таких умовах:

комісійна плата за здійснення банком факторингової операції - 3% від суми боргу;

банк надає підприємству-продавцю кредит у формі попередньої оплати його боргових вимог в розмірі 75% від суми боргу;

відсоткова ставка за наданий банком кредит складає 30% в рік;

середній рівень позичкової ставки на ринку грошей -35% в рік

Розв’язок

Факторингова операція – фінансова операція, суть якої складається з того, що підприємство-продавець продає банку право отримання грошових засобів за платіжними документами на суму наданої продукції. Дана операція дозволяє підприємству-продавцю рефінансувати дебіторську заборгованість у короткі строки.

За здійснення такої послуги банк отримує нараховані комісійні. У нашому випадку комісійні дорівнюють 300 грн. (10000*0,03)

Відсотки за наданий кредит визначаються наступним чином:

S=P*n*i,

де:

Р – величина початкової грошової суми;

n – кількістьт нарахувань

і – ставка за наданий кредит

За умовою задачі S = 10000*0,75*0,3 = 2250 грн.

Ставка відсотка по факторингу визначається наступним чином:

І_факт. = [(300+2250)/(10000*0,75)]*100% = 34%

Отже, ставка відсотку по факторингу менше ніж середній рівень позичкової ставки на ринку грошей, який складає 35%, що свідчить про її ефективність (34%<35%).

Задача 9

Порівняти ефективність фінансування відтворення технологічної лінії

а) при придбанні у власність за власний рахунок;

б) за рахунок банківського кредиту;

Ціна лінії - 65 тис. грн., ліквідаційна вартість - 5 тис. грн., Строк експлуатації - 5 років. Річна ставка відсотка по довгостроковому банківському кредиту - 20% з погашенням основної суми боргу через 5 років, ставка дисконтування - 15%.

Розв’язок

1. Визначимо вартість придбання технологічної лінії за власний рахунок:

Р_{за вл. рах.} = 65-[5/(1+0,15)⁵]=62,5 тис. грн.

Вартість придбання технологічної лінії за рахунок банківського кредиту:

Річні витрати = Спп*Р*і ,

де:

Спп – податковий коректор

Р – ціна лінії;

і – річна ставка відсотка за кредит

Тобто, річні витрати = (1-0,25)*65*0,2 = 9,1 тис. грн.

Вартість придбання за рахунок банківського кредиту =

=9,1[(1-(1+0,15)^-5)/0,15]+ 65/(1+0,15)⁵ = 62,8 тис. грн.

Отже, підприємству вигідніше придбати технологічну лінію за власний рахунок.

Задача 10

Порівняти ефективність фінансування відтворення технологічної лінії:

а) при придбанні у власність за власний рахунок;

b) на умовах лізингу.

Ціна лінії - 60 тис. грн., ліквідаційна вартість - 5 тис. грн., строк експлуатації - 5 років. Щорічні лізингові платежі 18 тис. грн., ставка дисконтування -15%.